По многочисленным просьбам трейдеров .
Здравствуйте, друзья! Сегодня мы поговорим об одном из способов узнать, какие позиции занимают крупные спекулянты и инвестиционные фонды. Ведь, как известно, рынком форекс движут деньги. А именно — большие деньги. Если точнее, речь пойдет об анализе отчетов COT (Commitments of Traders), предоставляемых комиссией CFTC (US. Commodity Futures Trading Commission). Из материала ниже вы узнаете: что это за отчеты, когда и где их брать, и самое главное - как они могут помочь нам в торговле.
Отчёты СОТ
Из этих отчётов мы можем узнать, какую сейчас занимают позицию крупные игроки на форекс. И, используя эти данные, принимать более взвешенные решения о собственных входах и сделках для анализа текущей торговой ситуации на рынке.
Итак, зачем же нам нужны движения крупных игроков? Дело в том, что рынком движут деньги. И движут большие деньги. Естественно, что мы с лотом , скажем, 0.1 ничего не изменим. А вот крупные игроки: крупные трейдеры, инвестиционные фонды, банки и т. д., вливая в рынок сотни миллионов долларов, вызывают значительные движения. И идти против такой силы, зачастую, бывает неразумно. Поэтому нам может пригодиться знание о том, на какой стороне рынка стоит «крупняк».
Как узнать позиции крупных игроков?
Один из способов – это отчёты СОТ, которые предоставляет U.S. CFTC.
U.S. CFTC - организация, которая следит за тем, чтобы не было правонарушений в торговле на фьючерсном рынке. И этой организации отчитываются все крупные игроки на фьючерсном рынке. В свою очередь, эта комиссия выкладывает в свободный доступ отчёты, которые называются «Commitments of Traders». Мы можем просто зайти к ним на сайт и просмотреть эти отчёты без каких-либо препятствий. Это свободная информация в свободном доступе. Естественное — эти отчёты с фьючерсного рынка. А фьючерсный рынок – это далеко не все игроки на валютном рынке. Но даже из этих данных мы сможем сделать вполне значимые выводы.
Как же нам получить доступ к этим отчётам?
NON-COMMERCIAL – это крупные спекулянты. То есть банки или инвестиционные фонды. А также отдельные личности с большими капиталами. Здесь можно увидеть количество длинных и коротких позиций, а также spreads .
Spreads – это противоположные позиции, открытые у одного и того же игрока. К примеру, на покупку и продажу одновременно. Возможно, это часть какой-то сложной стратегии , так как у фьючерсов разные даты экспирации. Возможно, ещё что-то. Нас это особо не интересует. Но данные такие предоставляются.
COMMERCIAL – это данные по хеджерам. Данные по коммерческим представителям на рынке, которые торгуют не для того, чтобы как-то спекулятивно заработать денег, а в собственных интересах. То есть какие-то большие компании.
Например, какой-то компании невыгоден рост цен на какое-либо сырьё, которое требуется для производства их продукта. И они, соответственно, скупают сырьё или валюту заранее, чтобы в случае, если цена вырастет, иметь поставку для своего товара и не переплачивать. Проще говоря, коммерческие игроки не играют на рынке для того, чтобы получить прибыль от изменения цен, а действуют в своих интересах.
Для того, чтобы попасть в данную категорию, нужно подавать специальное заявление в комиссию по фьючерсным рынкам. И только после этого вас смогут принять. Но в последнее время под эту категорию подходят не только крупные коммерческие организации, но и, к примеру, своп -дилеры в банках.
TOTAL – сумма длинных и коротких позиций крупных игроков и коммерческих хеджеров. Для каждой позиции идёт разделение на Long и Short, то есть на количество длинных и коротких. В этом отчёте очень много информации, которая нам не нужна. Тут есть различные продукты и товары. Мы же интересуемся валютой , поэтому нужно пролистать отчёт вниз до валют.
Также у нас есть данные CHANGES FROM.
Если говорить проще, то открытый интерес - это количество денег в рынке.
Как же применять данные из отчёта СОТ?
В принципе, можно изучать данные напрямую из отчёта, но на нашем сайте есть инструмент, представляющий цифры в виде индикаторов для каждой отдельной валютной пары.
Расположен он по ссылке:
Цифры из бюллетеня Комиссии CFTC разнесены по трем графикам, находящимися под валютной парой. Выбрать конкретный инструмент можно в окнах настроек, расположенных над графиком .
Количество пар (8 позиций) соответствует списку валютных фьючерсов биржи CME. Остальные два окна настроек — это технические индикаторы и варианты представления вида котировок: свечи , бары и т.д.
Инструменты COT выполнены на базе сервиса TradingView , что позволяет воспользоваться стандартными настройками для графиков или удалить часть индикаторов.
Коммерческие игроки, как и дилеры, выступающие в роли маркет мейкеров и открывающие позиции, противоположные клиентам, идут против тренда . И, как правило, начинают какие-то активные действия против тренда. Причём зачастую немного раньше того момента, как тренд проявится.
Факторы, которые недоступны обычным людям, но известны хеджерам, побуждают их предпринимать какие-либо действия заранее. Например, покупку фьючерса на фунт. И, тем самым, обезопасить свой бизнес от финансовых рисков. Вот неплохо видно пример на канадском долларе.
У нас был продолжительный тренд вниз. В этот момент хеджеры (Commercials) были в зоне перекупленности индекса СОТ. Практически всё время, пока тренд был вниз. А как только тренд начал расти вверх, соответственно, индекс СОТ для хеджеров (Commercials) начал ползти вниз. Они идут против тренда в своих собственных интересах. И начинают идти против тренда часто заранее.
На нашем примере с фунтом можно увидеть, что сейчас происходит рост позиций хеджеров. А это значит, что нужно ожидать движение фунта вниз. Что касается крупных трейдеров или спекулянтов, то, как правило, они идут вместе с рынком, так как составляют его немалую часть.
Как же всё это анализировать?
Стоит обращать внимание на ситуацию в целом. То есть наблюдать за хеджерами (Commercials) и крупными спекулянтами (Large Speculations), а также за мелкими спекулянтами. Прежде всего, хочу вас предупредить, что использование индекса СОТ, как отдельной системы, - неправильно.
Если исходить только из отчётов СОТ, то вы вряд ли сможете торговать прибыльно, основываясь исключительно на этой информации. Бывает, что сигналы ложные, а вам придётся торговать на недельных графиках . Чтобы это распознать, требуется очень недюжинная подготовка и опыт. Плюс фактор времени. Вам придётся очень долгое время держать позицию и использовать огромные стоп-лоссы .
Поэтому я советую использовать отчёты СОТ, как фильтр к вашей системе. То есть оценивать ситуацию с помощью технического анализа , а проверять сделки и общее состояние рынка по отчётам СОТ. При этом нужно использовать всю информацию, не только какую-то отдельную группу трейдеров . И еще обращать внимание на открытый интерес, то есть на сколько разогрет рынок.
Открытый интерес находится в нижней части графика в виде гистограммы. Напоминаю, что OpenInterest– это количество денег на рынке. Посмотрим на примере, что происходило на рынке. Обращаю ваше внимание на точки, когда открытый интерес находится в критических положениях. То есть либо он очень низкий, либо высокий.
Насколько высокий и насколько низкий, мы можем определить, только глядя, в целом, на график. В этих точках мы обращаем внимание на то, что делают остальные группы спекулянтов. А именно крупные хеджеры (Commercials) и мелкие игроки (Small Speculations).
Как видно из картинки выше, низкий Открытый Интерес похож на флэт , отсутствие ликвидности не позволяет никому из участников, регистрируемых в COT, набрать большие позиции по евро.
Дальше график показывает, что ситуация низких объемов по фьючерсам и опционам была “затишьем перед бурей”. Референдум Брексит , выборы в США , разворот политики ФРС вызвали сильные движения на Форекс, что выразилось в активных трендах и росте ликвидности.
Критически высокий открытый интерес означает, что рынок перегрет. Позиции хеджеров (Commercials) внизу. Позиции крупных (Large Speculations) и мелких трейдеров (Small Speculations) на пике покупок. Что здесь может произойти? Мелких спекулянтов можно легко пустить “под нож”. Крупные спекулянты, скорее всего, будут фиксировать прибыль , продавая свои позиции мелким спекулянтам, которые их охотно купят. Денег слишком много, потенциал для роста, в данный момент, исчерпан.
Падение евро не заставляет себя ждать: мелкие спекулянты (Small Speculations), как всегда, не угадали движение, крупные игроки и хеджеры “обмениваются” объемами , кривые индикатора идут навстречу друг другу, часть позиций выходит в кэш, что отражается на падении Открытого Интереса.
Позиции хеджеров (Commercials) и спекулянтов (Large Speculations) тоже можно использовать, как сигналы перекупленности или перепроданности. Минимальные и максимальные значения набранных объемов фьючерсов часто совпадают с аномальным взлетом или спадом Открытого Интереса.
Как видно из рисунка ниже, они точно предсказывают переломы (развороты) курса валютной пары.
Главное, запомнить правило: крупные спекулянты (Large Speculations) всегда наращивают длинные позиции по тренду курса пары. Хеджеры всегда идут против тренда. Мелкие трейдеры почти всегда жертвы — они часто ошибаются, но кривая индикатора должна торговаться по системе против толпы , поэтому иногда они могут быть весьма полезны. На этом всё.
Заключение
Не забывайте, что использовать отчёты СОТ нужно только в качестве дополнительного индикатора вашей системы, который можно проверить раз в неделю перед открытием рынка. Не торгуйте исключительно по отчётам СОТ, так как это, мягко говоря, очень тяжело и ненадежно.
Спасибо за внимание. До новых встреч!
Одна из старейших и самобытнейших бирж планеты, продолжает борьбу за ведущие позиции, как на европейском, так и мировом рынках.
История Франкфуртской фондовой биржи
1585 год стал знаковым для регулярно проводимой Франкфуртской ярмарки: во избежание обесценивания денег из множества различных торгующих стран купцы договорились осуществлять обмен валют. Появления такого регулятора очень эффективно отразилось на дальнейшей судьбе ярмарки, которая уже стала напоминать прообраз современной . Проводимые на ней операции с векселями и товарами осуществлялись вначале на открытом воздухе, возле здания городской администрации, однако вскоре торговцы переехали в помещение. По этой причине, для взимания платы с посетителей, появился биржевой распорядительной орган, состоявший из купеческих депутатов, и, следовательно, биржа во Франкфурте обзавелось своей организованной структурой.
Франкфуртская биржа к началу ХХ века считалась одной самых передовых бирж Европы. На ней проводилась торговля векселями, облигациями и государственными займами, а также появился официальный курс биржи, объединивший разрозненные отдельных маклеров. Однако недостаточное внимание к новому фондовому инструменту - акциям, вместе с начавшийся Первой мировой войной, нанесли сильный удар по недавнему успешному учреждению, отправив его в весомое забытье. Возрождение Феникса из финансового пепла состоялось уже в 50-ых гг. ХХ столетия.
Индекс DAX
В конце 1980-ых годов новый игрок на фондовом рынке, Deutsche Borse , объединил несколько немецких бирж под своим крылом, в том числе и Франкфуртскую (FWB). В 1988 году широкой публике был представлен индекс DAX , который представлял собой список из 30 ведущих компаний Германии - «голубых фишек», торгующихся на Франкфуртской бирже . В этот список вошли такие мировые лидеры в своих отраслях, как Siemens (IT-технологии), Adidas (спортивная одежда и обувь), BMW, Volkswagen Group (автомобилестроение), Bayer (фармацевтика), Metro (розничная торговля), Henkel (бытовая химия). Из-за ведущих позиций данных компаний на международном рынке индекс DAX является одним из самых значимых в глобальном рынке.
Франкфурт в гонке с Лондоном
На данный момент по обороту сделок с акциями занимает второе место в Европе, уступая своему главному ненавистному конкуренту - Лондонской бирже. Для выхода на первую позицию немецкое руководство принимало множество шагов, как переговоры о возможном объединении с Euronext или российскими биржами ММВБ и , так и непосредственно пыталось купить главного врага, однако сделка с лондонцами не удалась. Одними из весомых плюсов Франкфуртской биржи являются: высокая прозрачность правил торгов на рынке и большое количество финансовых инструментов.
Не будет лишним упомянуть, что именно на Франкфуртской фондовой бирж е в ХVIII веке начал свои первые шаги в торговле Майер Амшель Ротшильд, ставший вскоре могущественным банкиром и передавший свое влияние сыновьям, деятельность потомков которых до сих пор имеет широкий общественный резонанс.
Франкфуртская фондовая биржа (Frankfurter Wertpapierborse) одна из крупнейших европейских бирж, принадлежащая корпорации Deutsche Borse AG. Первое здание биржа было построено в 1585 году на средства франкфуртских торговцев, которые решили несколько упорядочить хаотический образ заключения сделок. Существующее в настоящий момент здание появилось в 1870 году, оно значительно отличается от первого строения, да и современные электронные средства, международные телефонные […]
Одна из крупнейших европейских бирж, принадлежащая корпорации Deutsche Borse AG . Первое здание биржа было построено в 1585 году на средства франкфуртских торговцев, которые решили несколько упорядочить хаотический образ заключения сделок. Существующее в настоящий момент здание появилось в 1870 году, оно значительно отличается от первого строения, да и современные электронные средства, международные телефонные и интернет системы во многом облегчили жизнь тех, кто торгует на бирже. Через биржу города проходит свыше 90% оборота немецкого рынка ценных бумаг. Франкфурт занимает вторую позицию в Европе в биржевой «табели о рангах» после Лондона.
Однако гостям города всегда интересно взглянуть на здание, в котором заключаются сделки, влияющие на мировые экономические процессы. Перед зданием биржи установлены знаменитые символы повышения и понижения котировок: Бык и Медведь.
— центральная площадь Франкфурта-на-Майне. На востоке от нее находится знаменитая торговая улица Цайль. Хауптвахе знаменита еще и одноименным строением, в котором долгое время располагался полицейский участок. В 70-х здание было реконструировано и на сегодня представляет собой уютное симпатичное кафе с прекрасной кухней и доброжелательной атмосферой. С площади можно попасть к Франкфуртской фондовой бирже. Здания на площади выполнены в различных архитектурных стилях. Кроме барочного здания Хауптвахе, остальные выполнены в современном стиле.
Помимо наземной площадь имеет и большу́ю подземную пешеходную террасу с магазинами, кафе, станциями метро и транспорта. Жители Франкфурта называют подземную часть Хауптвахе «Дыра» (нем. das Loch).
Börsenplatz 4, 60313 Frankfurt/Main, Германия
An der Hauptwache II B-Ebene, Eingang Steinweg, 60313 Frankfurt am Main, Германия
cafe-hauptwache.deЕхать метро U7,1, 2, 6, 3 до станции Hauptwache
Как я экономлю на отелях?
Все очень просто – ищите не только на букинге. Я предпочитаю поисковик RoomGuru . Он ищет скидки одновременно на Booking и на 70 других сайтах бронирования.
Франкфуртская фондовая биржа - англ. Frankfurt Stock Exchange (нем. Frankfurter Wertpapierboerse, FWB) , 12-ая крупнейшая фондовая биржа в мире по показателю рыночной капитализации. Франкфуртская фондовая биржа расположена во Франкфурте на Майне (Германия), а принадлежит и управляется Deutsche Boerse, которой также принадлежат европейская фьючерсная биржа Eurex и клиринговая компания Clearstream.
Франкфуртская фондовая биржа охватывает более 90% оборота на немецком фондовом рынке и обладает значительной долей на европейском рынке. В 2010 на бирже было принято решение прекратить проведение операций в торговом зале, а полный переход на электронную торговлю был завершен в 2011 году. В настоящее время торговля осуществляется исключительно через систему Xetra, а бывшие брокеры торгового зала теперь играют роль маркет-мейкеров.
Торговую платформу Xetra уже используют более 14-ти международных бирж, как например Венская фондовая биржа с 1999 года, Ирландская фондовая биржа с 2000 года и Будапештская фондовая биржа с 2003 года. Приблизительно 47 % из 300 участников рынка на Франкфуртской фондовой бирже являются иностранными компаниями. По данным на ноябрь 2010 в листинг биржи были включены компании более чем из 80 стран: 49% из Северной и Южной Америки, 31% из Европы (включая Россию), 14% из Азии и 6% из Австралии и Африки.
На Франкфуртской фондовой бирже ведут деятельность более 250 учреждений международной торговли и более 4500 трейдеров. Инвесторы, имеющие прямой доступ на биржу, представляют 35% мирового инвестиционного капитала.
Индексами на Франкфуртской фондовой бирже являются: DAX, DAXplus, CDAX, DivDAX, LDAX, MDAX, SDAX, TecDAX, VDAX и EuroStoxx 50.
Автоматическая торговая платформа Xetra позволяет заключать сделки с 09:00 до 17:30 с заключительным аукционом с 17:30 до 17:35. В ноябре 2003 был представлен Late DAX с торговыми часами с 17:45 до 20:00, а в 2006 был введен X-DAXс торговыми часами с 17:45 до 22:00 (в соответствии с американской торговой сессией).
- (Frankfurt Stock Exchange, Frankfurt Wertpapierbrse) Старейшая и крупнейшая из восьми региональных фондовых бирж Германии, на которую приходится более 75% объемов торговли ценными бумагами в этой стране. Первые операции на ней начались в 1820 г.… … Финансовый словарь
Франкфуртская фондовая биржа - Старейшая и крупнейшая из восьми региональных фондовых бирж Германии, на которую приходится более 75 % объемов торговли ценными бумагами в этой стране. Первые операции на ней начались в 1820 г. (с акциями Австрийского национального банка), со… …
Франкфуртская фондовая биржа - Фондовая биржа, получающая финансовую и административную поддержку со стороны Немецкой биржи (Deutsche Borse AG), являющейся холдинговой компанией. Эта фондовая биржа отвечает за правила доступа на биржу, проведение торгов и осуществляет надзор.… … Финансово-инвестиционный толковый словарь
ФРАНКФУРТСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА - (Frankfurt Wertpapierbor e) старейшая и крупнейшая из восьми фондовых бирж Германии. На нее приходится более 75% операций с ценными бумагами в стране. Торговля осуществляется на трех рынках биржи: официальном рынке, где производятся операции с… … Внешнеэкономический толковый словарь
Фондовая биржа - Бомбейская фондовая биржа Старейшая биржа в Индии и Азии. Основана в 1875 году как местная Ассоциация биржевых маклеров. Признана правительством как официальная биржевая площадка в 1956 году. В 2005 году преобразована в … Википедия
Франкфуртская биржа - Франкфуртская фондовая биржа Расположение Германия: Франкфурт на Майне, Гессен Год основания 1585 Валюта Евро … Википедия
БИРЖА ФОНДОВАЯ. ОРГАНИЗАЦИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ - Нью Йоркская фондовая биржа. Это некоммерческая организация, принадлежащая 1366 ее членам и управляемая советом директоров. Доходы биржи формируются за счет сборов, уплачиваемых членами и представляемыми ими компаниями, и используются на оплату… … Энциклопедия Кольера
Биржа Фондовая - биржа, на которой совершаются сделки с ценными бумагами и другими фондовыми ценностями (золото, биржевые конракты, валюта). На Б.ф. происходит купля продажа акций, облигаций акционерных компаний, государственных и муниципальных облигаций.… … Словарь бизнес-терминов
биржа фондовая - Биржа, где совершаются сделки по ценным бумагам. Через ф.б. мобилизуются средства для долгосрочных инвестиций в экономику и для финансирования государственных программ. На ф.б. происходит купля продажа акций, облигаций акционерных компаний,… … Справочник технического переводчика
БИРЖА, ФОНДОВАЯ - биржа, где совершаются сделки по ценным бумагам. Через Ф.б. мобилизуются средства для долгосрочных инвестиций в экономику и для финансирования государственных программ. На Ф.б. происходит купля продажа акций, облигаций акционерных компаний,… … Большой бухгалтерский словарь