1.3. Сравнение методик анализа финансовых результатов
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. По мнению Г.Савицкой, важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.
Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид:
П = VРП i (Ц i – С i).
Методика расчета влияния факторов способом абсолютных разниц:
∆П общ = (VРП ф - VРП пл) (Ц пл – С пл)
∆П ц = (Ц ф – Ц пл) VРП ф
∆П с = - (С ф – С пл) VРП ф
Аналогичные расчеты проводятся по каждому виду продукции. Данные анализа показывают, по каким видам продукции план по сумме прибыли перевыполнен, а по каким недовыполнен, и какие факторы оказали положительное влияние, а какие - отрицательное и в какой степени.
После этого необходимо детально изучить причины изменение объема продаж, цены и себестоимости по каждому виду продукции.
Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности сводится в основном к изучению динамики и причин полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю. Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок. В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций.
Методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли.
Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными из них являются увеличение объема реализации, снижение ее себестоимости, повышение качества продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.
Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции (Р Пvрп) необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции (Р VРП) умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида (П ед ф):
Р Пvрп = Р VРП i * П ед ф
Резервы увеличения прибыли за счет снижения себестоимости продукции и услуг (РПс) подсчитывается следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости продукции (Р С) умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста (VРПф + Р VРП):
Р Пс = ∑(Р С (VРПф + Р VРП))
Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества товарной продукции. Он определяется следующим образом:
Р П = ∑(∆УД i * Ц i) / 100 (VРПфi + Р VРП))
Изменение удельного веса каждого сорта умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции. Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения рынков сбыта.
Анализ распределения и использования прибыли предприятия
После уплаты налогов прибыль распределяется следующим образом: одна часть используется на расширение производства (фонд накопления), а вторая – на материальное поощрение работников предприятия (фонд потребления). Создается также резервный фонд предприятия.
Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, предприятия и работников. Государство заинтересовано получить как можно больше прибыли в бюджет. Руководство предприятия стремится направить большую сумму прибыли на расширенное воспроизводство. Работники заинтересованы в повышении оплаты труда.
В процессе анализа необходимо изучить динамику доли прибыли, которая идет на самофинансирование предприятия и материальное стимулирование работников, и таких показателей, как сумма самофинансирования и сумма капитальных вложений на одного работника, сумма зарплаты и выплат на одного работника. Причем изучать их надо в тесной связи с уровнем рентабельности, суммой прибыли на одного работника, один рубль основных производственных фондов. Если эти показатели выше, чем на других предприятиях или выше нормативных для данной отрасли производства, то имеются перспективы для развития предприятия.
В основу следующей системы показателей прибыльности положена разработанная профессором, доктором экономических наук А. Шереметом, профессором, доктором экономических наук Р. Сайфуллиным, кандидатом экономических наук Е.Негашевым модель хозяйственного механизма предприятия, основанная на налогообложении прибыли в условиях рыночных отношений.
Модель хозяйствования в условиях рыночной экономики содержит ряд итераций и расчетов. Рассмотрим их подробнее.
Прибыль от реализации продукции определяется как разница между выручкой от реализации продукции в действующих ценах без налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на производство и реализацию продукции, включаемую в себестоимость.
Прибыль (убыток) от реализации основных фондов или иных материальных ценностей (иного имущества) определяется как разница между продажной (рыночной) ценой имущества и первоначальной или остаточной стоимостью имущества, скорректированной на индекс инфляции.
Балансовая (валовая) прибыль представляет собой сумму прибыли от реализации продукции и прочей реализации и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.
Порядок исчисления и уплаты налога на прибыль определяется инструкциями Государственной налоговой службы Российской Федерации. Сумма налога определяется с учетом предоставленных льгот и ставки налога на прибыль.
Чистая прибыль предприятия определяется как разница между облагаемой налогом прибылью и величиной налога на прибыль с учетом льгот. Направления использования чистой прибыли определяются предприятием самостоятельно.
Критерием оценки прибыли предприятия выступает рентабельность.
Коэффициенты рентабельности (R):
Рентабельность продаж:
К 1 R = Пр / N,
где Пр - прибыль от реализации продукции;
N - выручка от реализации.
Рентабельность всего капитала фирмы:
К 2 R = П / Вср,
где П - балансовая прибыль или прибыль от реализации;
Вср - средний за период итог баланса-нетто.
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:
К 3 R = П / Fср,
где Fср. - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.
Рентабельность собственного капитала:
К 4 R = П / Иср,
где Иср - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу-нетто.
Рентабельность перманентного капитала:
К 5 R = П / (Иср + Кср),
где Кср - средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.
Ефимова О.В. также полагает, что рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования, осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения растущих социальных и материальных потребностей трудовых коллективов.
На изменение суммы прибыли по сравнению с прошлым годом оказывает влияние отклонение цен на потребляемое сырье и материалы, комплектующие изделия, топливо и другие материально-технические ресурсы, оптовые цены на реализованную продукцию, а также коррективы, связанные с изменением в отчетном году методологии учета показателя прибыли.
Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах и их использовании является весьма эффективным по своим аналитическим возможностям. Проще всего его оформить в виде аналитической таблицы.
Факторный анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Наибольший удельный вес в балансовой прибыли предприятий приходится на прибыль от реализации продукции.
В процессе анализа все многочисленные факторы, влияющие на сумму прибыли от реализации, сводятся к минимальному количеству следующих основных факторов:
изменение цен на реализуемую продукцию;
изменение производственной себестоимости и внепроизводственных расходов;
изменение объема реализованной продукции.
Выполненные расчеты факторов изменения прибыли (убытка) систематизируются в аналитической таблице.
В последнее время большой интерес вызывает методика анализа прибыли, которая базируется на делении производственных и сбытовых затрат на переменные и постоянные и категории маржинального дохода. Эта методика широко применяется в странах с развитыми рыночными отношениями.
В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины используют маржинальный анализ, в основе которого лежит маржинальный доход.
Маржинальный доход (МД) - это прибыль в сумме с постоянными затратами предприятия (Н).
Откуда П = МД-Н
Очень часто при определении суммы прибыли вместо маржинального дохода используются выручка (ВР) и удельный вес маржинального дохода в ней (Д у).
При анализе прибыли от реализации одного вида продукции можно применять модифицированную формулу определения прибыли; если известны количество проданной продукции и ставка маржинального дохода (Д с) в цене за единицу продукции:
П = К * Дс-Н = К(Ц-V)-Н.
где V - переменные затраты на единицу продукции.
Формула позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены и уровня переменных и постоянных затрат.
Общее изменение прибыли определяется за счет изменения: количества реализованной продукции, цены реализации, удельных переменных затрат, суммы постоянных затрат.
Методика анализа прибыли несколько усложняется в условиях многономенклатурного производства, когда кроме перечисленных факторов необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции.
В зарубежных странах для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли при многономенклатурном производстве используется модель, при которой средняя доля маржинального дохода в выручке (Ду) в свою очередь зависит от удельного веса каждого вида продукции в общей сумме выручки (УДi) и доли маржинального дохода в выручке по каждому изделию (отношение ставки маржинального дохода к цене):
Факторная модель прибыли от реализации продукции позволяет установить изменение прибыли за счет количества (объема) реализованной продукции, ее структуры, отпускных цен, удельных переменных издержек и постоянных расходов предприятия.
Проанализируем рассмотренные методики анализа финансовых результатов предприятия. Начнем с разработок отечественных авторов.
По методике анализа финансовых результатов Г.В.Савицкой результативность деятельности любой организации может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.
Исходным моментом в расчетах показателей прибыли автор считает оборот предприятия по реализации продукции. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) характеризует завершение производственного цикла предприятия, возврат авансированных на производство средств предприятия в денежную форму и начало нового витка в обороте всех средств.
Анализ финансовых результатов предложено проводить по основным видам и элементам прибыли.
В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.
По данной методике анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследования:
во-первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период ("горизонтальный анализ" показателей финансовых результатов за отчетный период);
во-вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений, что принято называть "вертикальным анализом" показателей);
в-третьих, изучение хотя бы в самом обобщенном виде динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (т.е. "трендовый анализ"" показателей).
По методике данного автора, прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции; ее структуры; себестоимости и уровня среднереализационных цен.
Заслуживает внимания методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли, где основными ее источниками выделяются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества продукции и реализация ее на более выгодных рынках сбыта.
Модель анализа финансовых результатов по А.Шеремету, Р.Сайфуллину и Е.Негашеву отражает присущее всем предприятиям, функционирующим в условиях рынка как независимые товаропроизводители: единство целей деятельности; единство показателей финансовых результатов деятельности; единство процессов формирования и распределения прибыли; единство системы налогообложения.
Авторы этой методики предлагают проводить анализ финансовых результатов деятельности предприятия, исследовав уровни и динамику разнообразных финансовых коэффициентов, причем критерием оценки прибыли предприятия выступает рентабельность.
во-первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (так называемый «горизонтальный анализ» показателей финансовых результатов за отчетный период);
во-вторых, структуры показателей финансовых результатов и их изменений, что принято называть «вертикальным анализом» показателей;
в-третьих, динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов, т.е. провести трендовый анализ показателей.
Прибыль по методике анализа финансовых результатов по Ефимовой О.В. применяется в качестве расчетно-аналитического показателя в целях углубленного анализа эффективности работы организации ее подразделений. Она составляет основу экономического развития предприятия.
Автор предлагает сравнительный анализ финансовых результатов предприятия. Для анализа суммы прибыли в динамике, освобожденной от влияния этих внешних условий и причин (не зависящих от деятельности предприятия), показатели прибыли приводятся к сопоставимым условиям, а затем сравнивают между собой. При общей оценке динамики и выполнения плана по прибыли прежде всего анализируются динамика и выполнение предприятием плана по величине балансовой прибыли отчетного периода.
Зарубежная методика факторного анализа прибыли по системе директ-костинг позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины.
В отличие от методики анализа прибыли, которая применяется на отечественных предприятиях, система директ-костинг позволяет более полно учитывать взаимосвязи между показателями и точнее измерять влияние факторов. Она позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины.
При анализе прибыли, применяемой в нашей стране, обычно используют модель типа:
где П - сумма прибыли,
К - количество реализованной продукции,
Ц - цена реализации,
С - себестоимость единицы продукции.
В данном случае исходят из предположения, что все эти факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Прибыль изменяется прямо пропорционально объему реализации, если реализуется рентабельная продукция. Если продукция убыточна, то прибыль изменяется обратно пропорционально объему продаж.
Однако здесь не учитывается взаимосвязь объема производства продукции и ее себестоимости. При увеличении объема производства себестоимость единицы продукции снижается, так как при этом обычно возрастает только сумма переменных расходов (сдельная зарплата рабочих, сырье, материалы, топливо, электроэнергия), а сумма постоянных расходов (амортизация, аренда помещений, повременная оплата труда и др.) остается, как правило, без изменений. И, наоборот, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.
Следовательно, рассмотренная методика позволяет более правильно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли, так как она учитывает взаимосвязь объема производства (продаж), себестоимости и прибыли.
Информация о работе «Установление факторов, оказавших влияние на изменение показателей финансовых результатов рассматриваемого предприятия ОАО "Надежда"»
Но так как, ликвидационная стоимость не может быть отрицательной, то она принимается на уровне $1 (одного доллара США). Заключение Основной задачей данной работы была оценка стоимости предприятия ООО “Каменская Коммунальная Компания”. Для выбора наиболее подходящего метода оценки был проведен анализ отрасли с целью выявления сложившихся тенденций и особенностей предприятий осуществляющих...
Внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, правильному распределению и использованию прибыли, определению потребности в оборотных средствах, рациональному использованию капитала предприятия. Финансовая стратегия разрабатывается с учётом риска неплатежей, скачков инфляции и других форс – мажорных обстоятельств. Контроль за реализацией финансовой стратегии обеспечивает...
Дискуссионность вопроса формирования финансовых результатов торговых организаций и их влияния на размер прибыли свидетельствует о необходимости непрерывного эффективного управления процессом формирования положительного финансового результата. Сложившаяся методика учета, контроля и анализа, соответствующая современным задачам управления, требует полного раскрытия и информационного обеспечения механизма формирования финансовых результатов. Сложившаяся в торговле система бухгалтерского учета в целом отвечает требованиям налогового законодательства и методологии финансового учета. Однако, она недостаточно развита для целей эффективного управления, поскольку недостаточно детализирована и ориентирована на прогнозируемые показатели. Среди основных направлений совершенствования процесса управления формированием финансовых результатов можно выделить внедрение эффективной системы управленческого учета, координирующей деятельность по управлению торговой организацией в целом, включая процессы формирования финансовых результатов ее деятельности
Главной целью анализа финансовых результатов компании является выявление основных факторов, определяющих конечный размер прибыли и изыскание резервов дальнейшего увеличения ее суммы. Для анализа финансовых результатов используются следующие методы анализа: горизонтальный, вертикальный, коэффициентный, факторный.
В настоящее время существует множество разнообразных методов финансового анализа, зависящих от различных поставленных целей. К данным методам можно отнести факторный анализ, предполагающий оценку влияния отдельных факторов на итоговые финансовые показатели с целью определения причин, вызывающих изменение их значений, а также горизонтальный, вертикальный, трендовый, сравнительный и так далее.
Финансовый результат деятельности предприятия – это тот показатель, который интересует всех пользователей учетной информации хозяйствующего субъекта .
Финансовый результат компании выражается в двух формах: доход (прибыль) и убыток. Если затраты превышают доход, то деятельность организации является убыточной, и наоборот, если доход превышает затраты, то деятельность считается прибыльной.
Большая заинтересованность в финансовом состоянии предприятия приводит нас к его анализу. Только так можно удостовериться в выполнении бизнес-плана, а также увидеть, как продвигается деятельность хозяйствующего субъекта .
Существует множество методик анализа финансовых результатов, где рассматриваются различные методические и теоретические вопросы анализа. Рассмотрим следующие основные методики.
I. Анализ финансовых результатов по А. Д. Шеремету
1) Для начала берется ряд показателей, которые характеризуют эффективность деятельности организации. При этом особое внимание уделяется таким показателям, как:
− прибыль (убыток) от продаж;
− прибыль (убыток) до налогообложения;
− валовая прибыль;
− чистая прибыль.
2) Проводится анализ на предварительном этапе по относительным и абсолютным показателям прибыли.
3) Углубленный анализ проводится путем изучения влияния на величину прибыли и рентабельности продаж различных факторов.
4) Анализируется, как влияет инфляция на финансовый результат.
5) Проводится изучение качества прибыли, составление характеристик факторов, которые воздействуют на формирование прибыли (дохода).
6) Анализируется рентабельность активов предприятия.
7) Осуществляется подробный маржинальный анализ прибыли за определенный промежуток времени .
II. Г. В. Савицкая предлагает проводить анализ в следующей последовательности.
1) Оценка состава и динамики прибыли
При этом используются следующие показатели:
− прибыль от продаж;
− маржинальная прибыль;
− брутто-прибыль;
− чистая прибыль;
− капитализированная прибыль;
− потребляемая прибыль.
Причем, автор указывает на то, что в процессе расчета многое зависит от цели анализа. Важно, чтобы в анализе были учтены все составляющие прибыли. Г. В. Савицкая считает, что особое внимание следует уделить учету инфляционных факторов изменения суммы прибыли.
2) Оценка финансового результата от реализации товаров (услуг).
3) Анализ ценовой политики предприятия и факторная оценка уровня среднереализационных цен.
4) Анализ прочих расходов и доходов. В ходе анализа рассматриваются состав, динамика, выполнение плана и факторы, влияющие на изменение суммы дохода.
5) Определение следующих показателей рентабельности:
− рентабельность продукции;
− рентабельность продаж;
− рентабельность совокупного капитала.
После определения этих показателей необходимо сравнить их с плановыми значениями.
6) Оценка использования прибыли. На данном этапе производится учет уплаченных налогов, дивидендов, а также размер чистой и капитализированной прибыли.
III. Анализ финансовых результатов организации по Н. Н. Селезневой и А. Ф. Ионовой
1. Прибыль как показатель эффекта хозяйственной деятельности классифицируется по следующим признакам:
– порядку формирования;
– источникам формирования;
– видам деятельности;
– периодичности получения;
– характеру использования.
Особое внимание здесь уделяется необходимому уровню прибыльности компании. Если будет наблюдаться недостаток прибыли, то организация может стать банкротом, так как будет идти на спад динамика производительности, что повлечет за собой рискованность бизнеса.
2. Формируется показатель прибыли, рассчитывается валовая прибыль, которая покроет коммерческие и управленческие расходы.
3. Рассматривается влияние экономических факторов, определяющих величину прибыли. Эти факторы делятся на две группы:
1) внутренние (эндогенные) – материально-технические, организационно-управленческие, социальные и экономические;
2) внешние (экзогенные) – рыночно-конъюнктурные, хозяйственно-правовые и административные.
Помимо факторов, влияющих на определение прибыли, авторы также выделяют эффекты производственного и финансового рычагов.
4. Учитывается инфляция, а также то, какое влияние оказывает тот или иной темп инфляции на финансовый результат.
5. Проводится анализ «качества» прибыли. Под качеством прибыли понимают обобщенную характеристику структуры источников формирования прибыли предприятия .
6. Изучаются денежные потоки организации, ведется оценка финансовых результатов. Учет данных о движении денежных средств должен анализироваться постоянно. Если этого не будет происходить, то конечный результат будет неверен.
7. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности.
8. Проводится факторный анализ общей бухгалтерской прибыли.
9. Выполняется факторный анализ прибыли от реализации продукции. Производится оценка воздействия этих факторов на то, как меняется прибыль от реализации продукции.
10. Необходимо провести анализ использования прибыли. Оценка проводится на основе формы № 2 «отчета о финансовых результатах».
11. Проводится факторный анализ чистой прибыли. В ходе проверки рассчитываются коэффициенты потребления прибыли, капитализации и темпа устойчивого роста собственного капитала.
12. Завершающим этапом являются анализ и оценка дивидендного дохода на одну акцию. Акционерное общество показывает информацию в двух величинах: базовой прибыли на акцию и прибыли на акцию.
Базовой прибылью является отношение чистой прибыли компании после выплаты дивидендов по привилегированным акциям к средневзвешенному количеству обыкновенных акций.
Зарубежные методы анализа финансовых результатов отличаются рядом показателей и порядком проведения оценки финансового состояния предприятия. Рассмотрим некоторые методики зарубежных авторов.
1. Двухфакторная модель – основывается на двух ключевых показателях:
− коэффициент текущей ликвидности;
− коэффициент финансовой зависимости.
Еще этот метод называется «модель Альтмана», является самым простым и показывает вероятность банкротства. Суть модели заключается в перемножении двух ключевых показателей на соответствующие константы.
Z = a + b*(коэффициент текущей ликвидности) + y*(удельный вес заемных средств в активах) .
2. Модель Таффелера и Тишоу . На основе подхода Альтмана британские ученые построили четырехфакторную модель с отличающимся набором факторов:
Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4,
где X1 – прибыль от реализации / краткосрочные обязательства;
X2 – оборотные активы / сумма обязательств;
X3 – краткосрочные обязательства / сумма активов;
X4 – выручка от реализации / сумма активов.
Преимущество заключается в простоте расчета и возможности применения при проведении внешнего диагностического анализа.
Рассмотрев все эти методики, можно сказать, что при выборе того или иного метода каждому предприятию необходимо учитывать особенности его функционирования, а также то, какие цели должны быть достигнуты в процессе анализа.
Таким образом, зарубежные предприятия в своей практике применяют различные подходы к определению экономической сущности финансовых результатов (прирост чистых активов, разница между доходами и расходами, прирост собственного капитала), а также к их анализу. Степень детализации последнего определяется наименованием рассчитываемых показателей (прибыли, рентабельности, добавленной экономической стоимости и др.) и методами его проведения. В частности, помимо индикаторов, отраженных в бухгалтерской и финансовой отчетности, принято вычислять показатели номинальной, реальной, минимальной, нормальной, целевой, максимальной, недополученной прибыли, потока наличности, валового и чистого самофинансирования. Среди методов анализа наиболее информативным является факторный маржинальный анализ прибыли и рентабельности – посредством построения модели Дюпона.
Целями проведения экономического анализа финансовых результатов являются :
Своевременное обеспечение руководства предприятия и его финансово-экономических служб данными, позволяющими сформировать объективное суждение о результатах деятельности предприятия в различных сферах хозяйствования за отчетный год в сравнении с предыдущим годом, рядом прошедших финансовых периодов, с бизнес-планом, результатами деятельности других предприятий;
Выявление факторов, действие которых привело к изменению показателей финансовых результатов и резервов роста прибыли;
Разработка мероприятий по максимизации прибыли предприятия;
Разработка предложений по использованию прибыли предприятия после налогообложения.
Для достижения поставленных целей в процессе анализа финансовых результатов решаются следующие задачи :
Разработка информационного механизма анализа финансовых результатов, позволяющего своевременно получать достоверную и полную информацию для его проведения в различных направлениях и соответствующих уровнях, аспектах и резервах;
Анализ и оценка достигнутого уровня прибыли предприятия в абсолютных и относительных показателях;
Анализ влияния на финансовые результаты инфляционных процессов в экономике и изменений в нормативно-законодательных актах в области формирования затрат и финансовых результатах деятельности предприятия;
Выявление факторов (внутренних и внешних), повлиявших на величину прибыли, и резервов ее повышения;
Анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли в целях максимизации ее величины;
Анализ использования прибыли;
Прогнозирование финансовых результатов и разработка мероприятий по их достижению.
Основным же объектом анализа финансовых результатов является прибыль предприятия. Поэтому важнейшая роль прибыли в развитии предприятия определяется необходимостью непрерывного управления ею в целях роста эффективности хозяйственной деятельности. Управление прибылью представляет собой процесс выработки и принятия управленческих решений руководством предприятия по всем основным аспектам ее планирования, формирования, распределения и использования.
Все управленческие решения в области формирования и использования прибыли взаимосвязаны и оказывают влияние на конечные результаты деятельности предприятия. Поэтому подготовка каждого управленческого решения по формированию, распределению и использованию прибыли должны иметь альтернативные возможности. Соответственно сама система управления прибылью должна быть динамичной, учитывающей изменения факторов внешней среды, ресурсного потенциала, форм организации и управления предприятием и т.д. Управление прибылью (и непосредственно финансовыми результатами) должно учитывать не только тактические цели предприятия, но и стратегические.
Регулировать же финансовые результаты субъектов хозяйствования побуждают быстро изменяющиеся условия хозяйствования. Основными направлениями регулирования финансовых результатов являются: распределение доходов и затрат между смежными отчетными периодами, регулирование методов оценки активов (основных средств, производственных запасов, нематериальных активов) и др.
1.2 Виды и методы анализа финансовых результатов
Цель анализа финансовых результатов – определить способность предприятия, получать прибыль в перспективе, причем в необходимой для развития сумме. Для достижения этой цели каждое предприятие использует различные виды и методы анализа финансовых результатов (прибыли).
Анализ прибыли (финансовых результатов) представляет собой процесс исследования условий и результатов ее формирования и использования для выявления резервов с целью повышения эффективности деятельности предприятия.
Анализ финансовых результатов (прибыли) подразделяется на различные направления, виды и формы в зависимости от следующих признаков:
1. По направлениям исследования выделяют анализ формирования прибыли и анализ ее использования:
Анализ формирования прибыли ведется в разрезе основных сфер деятельности предприятия. Одним из его аспектов является анализ прибыли по данным бухгалтерского учета и налогооблагаемой прибыли;
Анализ распределения и использования прибыли проводится по основным направлениям ее использования.
2. По организации проведения выделяют внутренний и внешний анализ прибыли:
Внутренний анализ проводится с использованием всей совокупности имеющейся информации; но результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну;
Внешний анализ проводится по материалам отчетности, публикуемым предприятием в открытой печати.
3. По масштабам деятельности выделяют следующие виды анализа прибыли:
Анализ прибыли по предприятию в целом;
Анализ прибыли по структурному подразделению;
Анализ прибыли по отдельным изделиям.
4. По объему исследования выделяют полный и тематический анализ прибыли:
Полный анализ проводится с целью изучения всех аспектов формирования, распределения и использования прибыли в комплексе;
Тематический анализ ограничивается отдельными аспектами формирования или использования прибыли.
5. По периоду и глубине проведения выделяют:
Предварительный анализ прибыли, связанный с условиями ее формирования, распределения или предстоящего использования, с условиями осуществления отдельных финансовых операций, при составлении бизнес-плана; анализ итоговой бухгалтерской отчетности в целях определения массы и нормы прибыли, рентабельности продаж и активов предприятия;
Последующий (углубленный) анализ прибыли, осуществляемый по результатам работы за отчетный период для наиболее полного изучения финансовых результатов, выявления факторов повлиявших на изменение прибыли в сравнении с бизнес-планом или предыдущим периодом;
Детализированный анализ прибыли, проводимый в разрезе каждого из факторов, оказывающих влияние на величину прибыли в целом по предприятию, прибыли по отдельным видам выпускаемой продукции или конкретным продажам.
В ходе проведения анализа используют разнообразные приемы и методы способы анализа, позволяющие получить качественную и количественную оценку финансовых результатов деятельности предприятия. К ним можно отнести:
1. Горизонтальный анализ. Дает характеристику изменений показателей за отчетный период.
2. Вертикальный анализ. Характеризует удельный вес каждого показателя в общем итоге (валюте) баланса предприятия.
3. Сравнительный анализ. Позволяет давать оценку любому показателю. Причем чем больше баз сравнения, тем глубже результаты исследования. Здесь плановые данные сравниваются с ожидаемыми или фактическими показателями за предплановый период для изучения качества планирования, обоснованности, напряженности планов. Сравнительный анализ должен проводиться по однотипным группам предприятий с сопоставимыми условиями работы.
Финансовые результаты деятельности коммерческой организации характеризуются суммой полученной прибыли и ее уровнем рентабельности.
Основными источниками информации при проведении анализа являются данные аналитического бухгалтерского учета и отчет о финансовых результатах.
Алгоритм и последовательность анализа финансовых результатов
А. Д. Шеремет предлагает проводить анализ прибыли и рентабельности продукции в следующей последовательности:
Формируется ряд показателей, в которых проявляются финансовые результаты организации». При этом выделяются такие показатели, как валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток от продаж и прочей внерализационной деятельности, прибыль (убыток) до налогообложения (общая бухгалтерская прибыль), прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода).
Анализ на предварительном этапе проводится как по абсолютным показателям прибыли, так и по ее относительным показателям, например по отношению прибыли к выручке от продажи - по рентабельности продаж.
Углубленный анализ осуществляется путем исследования влияния на величину прибыли и рентабельность продаж различных факторов, которые подразделяются на группу внешних и группу внутренних факторов.
Затем анализируется влияние инфляции на финансовые результаты от продаж продукции.
Изучается качество прибыли - обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли.
Проводится анализ рентабельности активов предприятия.
Осуществляется маржинальный анализ прибыли.
1. Дается классификация прибыли, которая рассматривается как показатель эффекта хозяйственной деятельности. В целях анализа прибыль классифицируется:
- по порядку формирования: валовая прибыль, маржинальный доход, прибыль до налогообложения, чистая прибыль;
- по источникам формирования: прибыль от реализации услуг, прибыль от реализации имущества, внереализационная прибыль;
- по видам деятельности: прибыль от обычной деятельности, прибыль от инвестиционной деятельности, прибыль от финансовой деятельности;
- по периодичности получения: регулярная прибыль, чрезвычайная прибыль;
- по характеру использования: прибыль, направленная на дивиденды (потребленная), прибыль капитализированная (нераспределенная) прибыль.
Одновременно с этим ею выделяются следующие цели управления прибылью :
- максимизация прибыли в соответствии с ресурсами предприятия и условиями рыночной конъюнктуры;
- достижение оптимального соотношения между максимально возможным уровнем прибыли и риском ее получения;
- высокое качество прибыли;
- обеспечение соответствующего уровня выплаты дивидендов собственникам;
- обеспечение достаточного объема инвестиций за счет нераспределенной прибыли;
- увеличение рыночной стоимости предприятия;
- обеспечение эффективных программ участия персонала в распределении прибыли.
2. Формируются показатели прибыли, раскрываются основы их расчета и раскрываются взаимосвязи между ними.
3. Перечисляются экономические факторы, влияющие на величину прибыли, проводится факторный анализ прибыли до налогообложения.
5. Проводится анализ «качества» прибыли, под которым понимается «обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли организации». Прибыль имеет высокое качество, если растет объем производства, снижаются расходы по производству и реализации, низкое качество прибыли означает, что имеется рост цен на продукцию без увеличения объема выпуска и продаж в натуральных показателях. Кроме этого, качество прибыли характеризуется:
- состоянием расчетов с кредиторами, чем меньше просроченной кредиторской задолженности, тем выше качество прибыли;
- уровнем рентабельности продаж;
- коэффициентом достаточности прибыли;
- структурой рентабельности по видам продукции.
6. Рассматриваются денежные потоки организации в целях выяснения степени достаточности поступлений денежных средств по текущей деятельности для обеспечения оттоков по текущей и инвестиционной деятельности предприятия. Предлагается увязывать анализ финансовых результатов с анализом денежных потоков.
7. Осуществляется анализ финансовых результатов по финансовой отчетности предприятия, т. е. изучаются их уровень, динамика (горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках) и структура (вертикальный анализ).
8. Предложена схема факторного анализа общей бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) и прибыли от реализации продукции.
9. Изменение прибыли от реализации продукции находится под воздействием факторов двух групп. В состав первой группы входят: изменение объема реализации продукции в оценке по базисной или плановой себестоимости, изменение объема продукции, обусловленное изменениями в структуре продукции. Вторая группа факторов представлена экономией от снижения себестоимости продукции, экономией от снижения себестоимости продукции за счет структурных сдвигов, изменением издержек из-за динамики цен на материалы и тарифов на услуги, изменением цен на один рубль продукции.
Недостаток данной методики состоит в том, что при раскрытии состава факторов, влияющих на изменение прибыли, допущена методологическая ошибка, заключающаяся в том, что рекомендуется дважды учитывать влияние одного и того же фактора на изменение прибыли, а именно структурный сдвиг в ассортименте продукции учитывается одновременно в двух группах факторов. Можно отметить, что вызывает вопрос предлагаемая классификация факторов и ее разделение на две группы.
10. Затем рекомендуется проводить анализ использования прибыли на основе отчета о прибылях и убытках, рассматривая основные направления использования чистой прибыли. Автором предлагается в ходе вертикального и горизонтального анализа использования чистой прибыли рассчитывать коэффициент капитализации, темп устойчивого роста собственного капитала, коэффициент потребления прибыли. При этом под коэффициентом капитализации прибыли понимается удельный вес в общей величине чистой прибыли средств, направленных в резервные фонды и фонд накопления, под коэффициентом потребления - удельный вес средств из чистой прибыли, направленных на потребление (фонд потребления, фонд социальной сферы, дивиденды, на благотворительные и прочие цели) в общей величине чистой прибыли. Темп устойчивого роста собственного капитала представляет собой отношение между разностью чистой и потребленной прибыли и величиной собственного капитала в среднем за анализируемый период.
11. Высказываются соображения, что завершающим этапом анализа финансовых результатов должен быть анализ рентабельности, в рамках которого должны определяться показатели рентабельности, дается определение экономической и финансовой рентабельности с рассмотрением эффекта финансового рычага, проводится анализ рентабельности активов, собственного капитала, рентабельности продукции и производственных фондов.
Обобщая сказанное, можно отметить, что методологический подход к содержанию экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия, должен заключаться в следующем:
Анализ финансовых результатов следует проводить, соблюдая логику движения от общего к частному и, далее, к определению влияния частного на общее. Иначе говоря, сначала анализируются обобщающие показатели финансовых результатов в их динамике, затем изучается их структура, определяется изменение в анализируемом периоде по отношению к базисному периоду или к бизнес-плану; выявляются факторы, действие которых привело к изменениям, показатели, с помощью которых можно дать количественную оценку влияния факторов на изменение финансовых результатов.
Детальный анализ финансовых результатов на основе углубленного изучения частных показателей и выявления резервов роста прибыли
Следуя данной логике анализа, прежде всего, изучается формирование прибыли, т. е. масса, динамика и структура совокупной (общей бухгалтерской) прибыли предприятия с выявлением факторов ее изменения и потенциальных резервов.
Затем анализируются:
- составляющие совокупной прибыли, которыми являются прибыль от продаж и прибыль от прочей деятельности (операционная и внереализационная прибыль);
- прибыль в разрезе выпуска конкретных видов продукции, конкретных договоров с покупателями;
- прибыль от прочей деятельности в разрезе отдельных операций и сделок;
- рентабельность (доходность) деятельности, в частности, рентабельность продаж, характеризующая величину прибыли на каждый рубль выручки от продаж.
Следующим направлением выступает анализ прибыли от продаж в составе маржинального дохода с выделением условно-постоянных и условно-переменных затрат в целом по предприятию и на уровне конкретного изделия. И, наконец, осуществляется предельный анализ или анализ приростных величин выручки и затрат в целях определения такого объема производства (продаж), которому соответствует возможность получения предприятием максимальной величины прибыли от продаж.
Показатели, используемые для анализа, оцениваются в базисных, плановых и фактически действующих ценах, учитывается действие инфляции, факторы риска и неопределенности при получении прибыли.
Расчеты изменений финансовых результатов ведутся прямым счетом и с применением различных методов экономического анализа, содержание которых изучается в его теории, позволяющих раскрыть систему частных изменений под воздействием различных факторов и показать ее связь с изменением обобщающих показателей.
Одновременно с этим изучаются источники получения прибыли, степень стабильности получения прибыли, а также разрабатываются мероприятия в целях реализации резервов и прогноза финансовых результатов.
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Подобные документы
Понятие финансовых результатов и методика их формирования, значение, задачи и методы анализа данного экономического показателя. Краткая характеристика организации, факторный анализ прибыли от реализации продукции, оценка резервов увеличения прибыли.
курсовая работа , добавлен 17.04.2015
Теоретические аспекты оценки, понятие, информационная база и методика анализа финансовых результатов предприятия. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ООО трест "Техспецнефтехимремстрой", прибыли от реализации продукции, рентабельности.
дипломная работа , добавлен 11.11.2010
Организационно-методические аспекты учета и анализа финансовых результатов. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО "Фриз". Учет финансовых результатов деятельности организации. Оценка и разработка направлений по совершенствованию деятельности.
дипломная работа , добавлен 28.07.2003
Экономическое содержание понятий финансовый результат и рентабельность деятельности организации. Информационная база и методика анализа финансовых результатов и рентабельности. Рекомендации по определению путей максимизации прибыли и ее качества.
курсовая работа , добавлен 20.05.2016
Понятие финансовых результатов, цели и задачи их учета. Особенности учета и порядок формирования финансовых результатов. Анализ динамики имущества, пассивов. Факторный анализ прибыли предприятия. Рекомендации по повышению уровня прибыли на предприятии.
курсовая работа , добавлен 18.03.2014
Распределение финансовых результатов деятельности предприятия. Соотношения цен и стоимости. Методика анализа финансовых результатов. Изменение величины собственного капитала предприятия за отчётный период. Факторный анализ прибыли от реализации продукции.
дипломная работа , добавлен 14.11.2010
Понятие, виды прибыли и рентабельности, их характеристика. Методика анализа финансовых результатов. Анализ финансовых итогов деятельности филиала "ВОЭЗ" РУП "Белтэи". Разработка основных направлений и поиск резервов улучшения финансового состояния.
курсовая работа , добавлен 25.03.2014