А. Фрост, Р

През 30-те години на миналия век Ралф Нелсън Елиът открива, че цените на фондовия пазар следват разпознаваеми модели. Моделите, които той идентифицира, са повторими според формата,но не непременно по време или амплитуда. Елиът преброи 13 подобни модела или „вълни“, които се появяват отново и отново в данните за пазарните цени. Той назова, дефинира и илюстрира тези модели. След това той описа как, когато са свързани, те образуват свои собствени по-големи двойници, които от своя страна образуват същите модели в още по-големи размери и т.н., което води до структурирана прогресия. Той нарече това явление вълнов принцип.

Въпреки че е най-добрият съществуващ инструмент за прогнозиране, вълновият принцип не е основно инструмент за прогнозиране. Това е преди всичко подробно описание на поведението на пазарите. Такова описание предоставя изобилие от информация за позицията на пазара в поведенческия континуум и по този начин за неговия вероятен бъдещ път. Основното значение на принципа на вълната е, че той осигурява контекст за анализ на пазара. Този контекст насочва мисленето по определен начин и дава възможност да се разбере цялостната ситуация и да се очертае перспективата. Понякога точността на вълновия принцип при откриване и дори предвиждане на промени в посоката е почти невероятна. Много области на масовата човешка дейност са в съответствие с принципа на вълната, но приложението му на фондовия пазар е най-известно и ефективно. Във всеки случай фондовият пазар е много по-зависим от човешкия фактор, отколкото изглежда на страничния наблюдател или дори на тези, които се опитват да изградят своето богатство върху него. Съвкупното ниво на цените на акциите е пряк и непосредствен критерий за оценка на общата човешка производителност. Фактът, че оценката на такива промени в съответствие с определени модели е факт, изпълнен с дълбок смисъл, който може да революционизира социалните науки. Това обаче не е от значение за настоящата ни дискусия.

Гений Р.Н. Елиът - в удивителната дисциплина на мислене, с която той започна да изучава графиките на Dow Jones Industrial Average и неговите предшественици. Елиът ги проучи с такава задълбоченост и точност, че успя да изгради система от принципи, която отразяваше всички събития на пазара, за които знаеше до средата на 40-те години. Във време, когато Dow беше близо до 100, Елиът прогнозира големия бичи пазар през следващите десетилетия, който ще надмине всички очаквания на времето; Въпреки това, повечето инвеститори не смятаха, че е възможно Dow да се издигне над своя връх от 1929 г. Както ще видим, изключително точни пазарни прогнози са съпътствали цялата история на подхода на вълната на Елиът.

Елиът имаше теории, на които разчиташе, за да изгради своите модели, които ще обсъдим в глава 3. Засега е достатъчно да отбележим, че моделите, описани в глави 1 и 2, са издържали изпитанието на времето.

Доста често можете да срещнете различни тълкувания на пазарния статус на вълните на Елиът, особено когато експертите не си правят труда да изучават задълбочено индексите. Повечето съмнения обаче могат да бъдат разсеяни чрез едновременно изследване на графиките в аритметична и полулогаритмична скала и внимателно следване на правилата и насоките, посочени в тази книга. Добре дошли в света на Елиът!

Основни принципи

Според вълновия принцип всяко пазарно решение произведенисмислена информация и в същото време произвеждазначима информация. Всяка сделка, битие резултат,втъкана в тъканта на пазара и, ставайки известна на инвеститорите, се включва във веригата причиниповедение на други хора. Този цикъл на обратна връзка се ръководи от социалната природа на човека, като приема определени форми. Тъй като такива форми се повтарят, те имат предсказваща стойност. Понякога изглежда, че пазарът отразява външни условия и събития, но има моменти, когато няма нищо общо с това, което повечето хора смятат за причинно-следствени връзки. Пазарът си има свои закони. То не се ръководи от линейната причинно-следствена връзка, с която всеки е свикнал чрез ежедневния житейски опит. Новините не движат цените. И пазарът не е цикличната ритмична машина, за която някои хора си мислят, че е. Неговото движение отразява повторението на формите, което не зависи от предполагаемите причинно-следствени събития и също така не е строго свързано с някаква периодичност.

Пазарното движение има вълнообразен характер. Вълните са модел на насочено движение. По-точно, вълната е модел, който възниква естествено; ще се опитаме да покажем това в тази глава.

Модел с пет вълни

Движенията на цените на пазарите са под формата на пет вълни на определена структура. Три от тях, означени с 1, 3 и 5, всъщност причиняват насочено движение. Те са осеяни с две противоположно насочени вълни, обозначени с 2 и 4 (Фигура 1-1).Тези две противоположно насочени вълни очевидно са необходими за продължаване на общото движение.

Елиът отбеляза три постоянни свойства на формата с пет вълни. Ето ги: вълна 2 никога не пресича началната точка на вълна 1; вълна 3 никога не е най-късата вълна; вълна 4 никога не навлиза в ценовата територия на вълна 1. R.N. Елиът не е заявил изрично, че има само една основна форма, моделът с пет вълни, но това със сигурност е вярно. Във всеки един момент пазарът е в определен момент в модела на развитие на тренда с пет вълни. Тъй като моделът от пет вълни е основната форма на пазарно движение, всички останали модели са част от последователността от пет вълни.

Тип вълна

Развитието на вълната се среща в две форми: задвижваща и коригираща. Двигателните вълни имат структура от пет вълни, коригиращите вълни имат структура от три вълни (с опции). Изгледът на шофиране е представен от модела с пет вълни, показан в ориз. 1–1,и нейните съпосочни компоненти, например вълни 1, 3 и 5. Тази структура се нарича „движеща“, защото нейната енергия задвижва пазара. Коригиращият тип вълни присъства във всички прекъсвания на обратния тренд, включително вълни 2 и 4, показани в ориз. 1–1.Тяхната структура се нарича "коригираща", защото възникват като отговор на предишната движеща вълна, като правят само частично връщане или "коригират" постигнатия напредък. По този начин тези два вида вълни са фундаментално различни, както по роля, така и по структура, които ще разгледаме по-подробно Фиг. 1–2 завършва, последвано от подобен цикъл и след това още едно движение от пет вълни. Това развитие води до модел от пет вълни, по-голям по мащаб от вълните, от които е съставен. Резултатът е показан в ориз. 1–3,където пикът е обозначен със символ (5). Този модел от пет вълни от по-висока степен след това се коригира от модел от три вълни от същата степен; това завършва следващия най-голям пълен цикъл, показан в ориз. 1–3.

Алфред Фрост, Робърт Прехтър

Принцип на вълната на Елиът: Ключ към разбирането на пазара

Думи на благодарност

Авторите са се постарали да обяснят всичко важно, което е казал Елиът. Но вие нямаше да държите тази книга в ръцете си, ако не беше помощта на редица хора, които винаги ще помним с благодарност. Антъни Бек от банковия кредитен анализатор щедро отвори досието си за нас. Джо-Ан Дрю прекара часове в работа по чернови и вложи артистичния си талант в изготвянето на книгата. Г-н и г-жа Пректер старши щателно редактираха подготвения ръкопис. Артър Менил от Merrill Analysis, Inc. ни даде добри съвети и ни помогна в производството. Други, твърде много, за да бъдат изброени тук, ни подкрепяха в усилията ни със съвети и насърчение. Ние сме изключително благодарни на всички тях.

Графиките за някои илюстрации са любезно предоставени от следните източници: Банков кредитен анализатор, Монреал, Канада (Фигури 2-11, 5-5, 8-3); Р.В. Мансфийлд, Джърси, Ню Джърси (Фигури 1-18); Merrill Lynch, Inc. (Фигури 3-12; 6-8, 9, 10, 12; 7-5); Securities Research Co., Бостън, (Фигури 1-13 и 6-1 до 6-7); Trendline, (подразделение на Standard and Poor's Corp.), Ню Йорк (Фигури 1-14, 17, 27, 37; 4-14). Фигура 3–9 включва илюстрации, любезно предоставени от следните източници: Очарователен Фибоначи (рисунки от Труди Г. Гарланд); Математика от Дейвид Бергамини и редакторите на Life (Color Spirals и Pantheon); списание Omni, март 1988 (торнадо, водовъртеж, черупки); Списание Science 86, март 1986 г. (елхова шишарка); Brain/Mind Bulletin, юни 1987 (ДНК); Fibonacci Quarterly, декември 1979 г. (човешко тяло); Nova-Приключения в науката (атомни частици); Даниел Шехтман, Хайфа, Израел (квазикристал); Обсерваториите Хейл, Пасадена, Калифорния (Млечният път). Някои графики в Приложението са предоставени от Ned Davis Research, Nokomis, Флорида; Фондация за изследване на циклите, Уейн и The Media General Financial Weekly, Ричмънд.

Освен ако не е отбелязано друго, всички илюстрации са от Боб Прехтър (книга) и Дейв Алман (Приложения). Огромната печатна работа беше красиво извършена от Робин Мачински. Дизайнът на корицата е замислен от авторите и създаден от графичния художник Ирен Голдсбърг от Ню Орлиънс, Луизиана. Следващите издания са продуцирани от Джейн Естес, Сюзън Уилобей, Паула Робъртсън, Карън Латвала, Деби Айслер, Пийт Кендъл, Стефани Уайт, Лий Типтън, Енгъл Барингър, Сали Уеб и Пам Кимънс.

Бележка на издателя за 20-то юбилейно издание

Вълновият принцип на Елиът е публикуван през ноември 1978 г., когато Dow беше 790. Въпреки че незабавно беше обявен от рецензенти като основополагаща работа върху вълновия принцип, няколкостотин хиляди продадени копия не бяха достатъчни, за да го накарат да попадне в списъка на бестселърите. Въпреки това, благодарение на нарастващия интерес към уникалното съдържание на книгата и успеха на нейните широкообхватни прогнози, нейните продажби нарастваха година след година и тя постигна статут на класика на Уолстрийт. Подобно на самия вълнов принцип, тази книга е издържала изпитанието на времето.

Освен това книгата ставаше все по-добра и по-добра с времето. Като академичен текст, той става все по-достоен за целта си с всяко ново издание, тъй като Робърт Пректер непрекъснато усъвършенства, усъвършенства и разширява съдържанието му през годините. Тези усилия дадоха плод. През 70-те години A.J. Фрост често си спомня забележката на Хамилтън Болтън през 60-те години на миналия век, че „от сто души, които са запознати с теорията на Дау, само един дори е чувал за Елиът“. През лятото на 1986 г. Фрост се обажда на Пречтър, за да каже, че „времената се променят“.

Доскоро идеята, че пазарите се движат по самоподдържащ се модел, изглеждаше силно противоречива, но по-нови изследвания показаха, че формирането на самоподдържащи се модели е основна характеристика на сложните системи, включително финансовите пазари. Някои от тези системи се характеризират с „прекъснат растеж“, когато периоди на растеж се пресичат с фази на неговото отсъствие или спад, образувайки подобни фигури, които се увеличават по размер. Светът е пълен с примери за подобно „фрактално“ развитие и, както показахме преди 20 години в тази книга, и Р.Н. Елиът откри преди 60 години, че фондовият пазар не е изключение.

Трудно е да се повярва, че изминаха 20 години, откакто запознахме света с прогнозата на Фрост и Пречтър за страхотен бичи пазар на акции. Въпреки че продължителността му се оказа много по-голяма, отколкото първоначално очакваха, авторите продължават да се придържат към виждането си за този растеж като петата вълна на цикъла. Днес характерът на пазара е точно такъв, какъвто Прехтер очакваше да бъде преди 15 години: „До края на петата вълна ще настъпят колосални промени в масовата психология на инвеститорите, в нея ще се появят елементи от 1929, 1968 и 1973 г. , всички взети заедно, взаимодействайки като резонанс, те експлозивно ще увеличат интензивността на своето проявление.“ Фактът, че сега, през 1998 г., това е състоянието на нещата, се доказва от цялата пазарна статистика, усеща се в пулса на всеки инвеститор

Това издание, от своя страна, оставя непокътната всяка дума от прогнозите, точно както са се появили, за да позволи на новите читатели да проучат както успехите, така и грешките на прогнозите, представени от Фрост и Прехтър преди много години. Позовавайки се на тези прогнози, инвестиционният анализатор Джеймс У. Коуън казва: „Дори и с малки грешки, тази прогноза от 1978 г. трябва да се приеме като най-впечатляващата прогноза за поведението на фондовия пазар в неговата история.“

Остава да видим дали този голям бичи пазар ще бъде последван от най-големия мечи пазар в историята на САЩ и по този начин дали втората част от прогнозата, дадена в тази книга, ще бъде изпълнена. Авторите без съмнение разчитат точно на такъв сценарий.

Нова класическа библиотека, издател

Предговор

Преди около две хиляди години един човек изрича думи, чиято истина отеква през вековете:

„Поколение минава и поколение идва, но земята пребъдва вечно. Слънцето изгрява, и слънцето залязва, и бърза към мястото си, където изгрява. Вятърът отива на юг и отива на север, върти се, върти се както върви и вятърът се връща към нормалното. Всички реки се вливат в морето, но морето не прелива; на мястото, откъдето текат реките, те се връщат, за да текат отново... Каквото е било, това ще бъде; и каквото е било направено, ще бъде направено и няма нищо ново под слънцето.

Дълбокият смисъл на тези думи е, че човешката природа не се променя, както не се променя човешкото поведение. Четирима мъже от нашето поколение си създадоха имена в областта на икономиката, разчитайки на тази истина: Артър Пигу, Чарлз Доу, Бърнард Барух и Ралф Нелсън Елиът.

Бяха представени стотици теории за възходите и паденията на бизнеса, така наречения бизнес цикъл: промени в паричното предлагане, недостиг или излишък на материални запаси, промени в световната търговия, свързани с политически събития, нива на потребление, капиталови разходи, дори слънчеви петна и планетни комбинации. Английският икономист Пигу свежда цялото това многообразие до „уравнението на човека“. Според Пигу бизнес колебанията нагоре и надолу са причинени от излишък на оптимизъм, последван от излишък на песимизъм. Махалото се люлее твърде много на една страна и има свръхпредлагане; махалото се люлее твърде много в другата посока и възниква недостатък. Излишното движение в една посока генерира излишно движение в другата посока и така нататък и така нататък, безкрайна последователност от промени между диастола и систола.

Чарлз Х. Доу, един от най-задълбочените американски изследователи на движенията на фондовия пазар, обърна внимание на известна повторяемост в непрекъснатото спираловидно движение на пазара. В този очевиден хаос Доу забеляза, че пазарът не е като балон, безцелно подхвърлян насам-натам от вятъра, а се движи в стриктна последователност. Dow провъзгласи два принципа и те издържаха проверката на времето. Първият от тях беше твърдението, че пазарът по време на големия си възходящ тренд се характеризира с три възходящи люлка. Той видя причината за първото колебание като корекция на прекомерния ценови песимизъм, предхождащ движението надолу; второто колебание на цените нагоре е причинено от подобряваща се картина на бизнеса и приходите на компанията; Третият и последен замах е придружен от прекомерно надценяване на акциите и предшества спад в цените. Вторият принцип на Dow беше, че в даден момент при всяко колебание на пазара, нагоре или надолу, настъпва обръщане, връщайки пазара обратно със стойност, равна или по-голяма от три осми от колебанието. Въпреки че Dow може да не е свързвал съзнателно тези закони с влиянието на човешкия фактор, пазарът се прави от хора и приемствеността или повторението, забелязано от Dow, непременно се ражда от този източник.

Ралф Елиът(1871-1948), счетоводител по професия, работил в ресторантьорството и железопътния транспорт. По различно време е служил в различни железопътни компании в Мексико и няколко други страни от Централна Америка. През 1927 г. той се пенсионира по здравословни причини в резултат на тежко заболяване, което страда в Гватемала, след което прекарва няколко години, възстановявайки се трудно у дома в Калифорния.

По време на дългия си период на възстановяване Елиът разви своя теорияповедение на фондовия пазар. Изглежда той е бил силно повлиян от теорията на Дау, която, трябва да се отбележи, има много общо с неговата собствена. През 1934 г. той пише на Колинс, който тогава е редактор на бюлетина на борсата Investment Advisory, и казва, че е абониран за бюлетина на Робърт Риа и следователно е запознат с книгата на последния за теорията на Дау. Той също така пише, че концепцията за вълните е „много необходимо допълнение към теорията на Дау“.

Елиът разказал на Колинс за откритието си и изразил надежда, че може да се присъедини към неговата фирма. Последва оживена кореспонденция и скоро Колинс, вярвайки в значимостта на откритието на Елиът, помогна на последния да започне кариера на Уолстрийт и дори се съгласи да публикува книгата си „Принципът на вълната“ през 1938 г. Колинс представи Елиът и на редакторите на списание Financial World. След това Елиът написва поредица от дванадесет статии, в които очертава своята теория. Статиите са публикувани през 1939 г.

И през 1946 г., две години преди смъртта си, Елиът написа най-важната си работа по "вълнови теории": „Законът на природата – Тайната на Вселената.“ Заглавието на произведението може да звучи малко помпозно. Факт е, че Елиът смята своята концепция за пазара на ценни книжа за част от много по-голямо цяло – а именно универсалния закон. на природата, която управлява всички сфери на човешкия живот. Въпреки че би било много интересно да разгледаме теорията на Елиът от тази гледна точка, ние все пак сме принудени да оставим тази фундаментална тема и да обърнем внимание на онези аспекти на вълновата теория, които са пряко свързани с пазар на ценни книжа.

Трудовете на Елиът може би биха били напълно забравени, ако не беше Е. Болтън, който през 1953 г. започна да публикува трудове по теория на вълните като годишно допълнение към списанието Bank Credit Analyst. Публикациите продължават четиринадесет години до смъртта на Болтън през 1967 г. През 1960 г. Болтън публикува книга „Принципът на вълната на Елиът – критичен анализ"(Принцип на вълната на Елиът - Критична оценка), който стана първата голяма работа, посветена на теорията на вълните след смъртта на нейния основател.

През 1967 г. Е. Фрост продължава да публикува допълнения, а през 1970 г. написва последната си голяма работа върху теорията на Елиът, публикувана в приложението „вълна“ на списание Bank Credit Analyst. През 1980 г. Прехтер публикува събраните съчинения на Елиът. Читателите вече имат достъп до класическите произведения на Елиът, които отдавна са изчерпани. Самият Пречтър се счита за един от водещите експерти по теория на вълните. Издава месечен бюлетин „Бюлетин на теорията на вълните на Елиът“, който подчертава предизвикателствата при прилагането на концепцията за вълните към пазарите на акции, лихвени проценти и благородни метали. Въпросите, свързани с използването на теорията на вълните на фючърсните пазари на стоки, се обсъждат в друг бюлетин, също редактиран от R. Prechter, автор на D. Weiss.

„Зигзаг“ е коригираща конфигурация с три вълни, насочена срещу основната тенденция. Този модел се разпада на последователност: 5-3-5. Фигура 8 показва примери за коригиращи зигзаги за бичи пазар.

2. Плоски вълни

Плоската корекция, за разлика от зигзагообразната корекция, формира конфигурация 3-3-5. Моля, имайте предвид, че в примерите на Фигури 10, 12, вълна А се състои от три вълни, а не от пет. Като цяло плоската вълна е по-скоро конфигурация за консолидация, отколкото корекция. Това показва силата на бичия пазар. Фигури 9-12 показват примери за класически плоски вълни.

По този начин, на бичи пазар, по време на възстановяване, вълна B достига върха на вълна A, демонстрирайки по-висок пазарен потенциал. Последната вълна C завършва своя ход в основата на вълна A или малко по-ниско - за разлика от зигзагообразния модел, който отива много по-надолу. Има две изключения от класическата конфигурация за плоска корекция. Първият тип такова изключение е показано на фигури 13-16. Моля, обърнете внимание, че на бичи пазар (Фигури 13, 14), върхът на вълна B надвишава върха на вълна A, а вълна C, от своя страна, пада под дъното на вълна A.

Второто изключение възниква, когато вълна B достигне върха на вълна A, докато вълна C никога не достигне дъното на вълна A. Естествено, в този случай бичият пазар има по-висок пазарен потенциал. Примери за това отклонение от правилата за бичи и мечи пазари са показани на фигури 17-20.

Последната версия на плоската корекция показва наличието на още по-голям пазарен потенциал. Нарича се "течаща" корекция. Пример за текуща корекция на бичи пазар е показан на фигура 21. Забележете, че вълна b се издига доста над върха на вълна a, докато вълна c остава над върха на вълна 1, която, припомнете си, е импулсна. Тази коригираща конфигурация е доста рядка; тя е типична за пазар, чийто потенциал е толкова значителен, че корекцията никога не успява да се оформи напълно.

3. Триъгълници

Триъгълниците обикновено се появяват на четвъртата вълна, предшестваща последното движение в посока на основната тенденция (те могат да се появят и на вълна b, част от a-b-c коригираща конфигурация). По този начин, с възходяща тенденция, триъгълниците могат да се характеризират като бичи и мечи модел едновременно. Наричаме го бичи, защото триъгълниците показват възобновяване на възходящата тенденция. И те са мечи, защото също сигнализират, че цените се доближават до върха, което по правило се случва след поредната вълна на растеж.

Принципите на тълкуване на триъгълници според Елиът са почти същите като класическия анализ на тези модели. Вълновата теория обаче ни позволява да направим това по-точно. От класическия анализ е известно, че триъгълникът обикновено е модел на продължаване на тенденцията - точно така го описва Елиът. Във вълновата теория триъгълникът е конфигурация, характерна за консолидация по време на период на стагнация.

Разделен е на пет вълни, всяка от които на свой ред се състои от три вълни. Елиът също идентифицира четири различни вида триъгълници - възходящ, низходящ, симетриченИ разширяване. На Фигура 22 виждате примери за четирите варианта на модела за възходящи и низходящи тенденции.

На фючърсните стокови пазари графичните модели понякога не са напълно оформени - за разлика от пазара на ценни книжа, така че триъгълниците тук могат да имат само три вълни вместо пет (все пак трябва да помним, че минималното изискване за формиране на триъгълник продължава да бъде четири точки, две горни и две долни, които ви позволяват да начертаете две сближаващи се трендови линии). Според теорията на вълната на Елиът, петата и последна вълна от модела на триъгълника понякога „пробива“ линията на тренда, като по този начин дава фалшив сигнал, но след това движението се възобновява в първоначалната посока.

Според Елиът критериите за измерване на петата и последна вълна след завършването на триъгълника като цяло са подобни на традиционните: след пробива пазарът трябва да измине разстояние, равно на най-широката част на триъгълника (неговата височина). Тук има още един интересен момент по отношение на оценката кога пазарът ще достигне крайния си връх или дъно. Според Прехтер върхът на триъгълника (т.е. точката, в която линиите на тренда се събират) често съответства на момента на завършване на петата и последна вълна.

4. Двойни и тройни тройки

Последният тип коригиращи вълни е сложна конфигурация, която е сравнително рядка на графиките, състояща се от два или три прости модела (Фигури 23,24). В първия пример (Фигура 23) виждаме седем вълни, които са комбинация от две конфигурации от типа a-b-c. На фигура 24 три конфигурации a-b-c се комбинират, за да образуват единадесет вълни. Забележете колко подобни са тези сложни модели на класически търговски диапазон (или консолидационен правоъгълник).

Това завършва нашия преглед на основните модели на вълновата теория на Елиът. След това трябва да се докоснем до две важни характеристики на вълновия анализ - първо, така нареченото „правило за редуване“ и, второ, моделите за изграждане на ценови канал.

Правило за редуване

В най-общата си форма това правило или принцип гласи: Пазарът обикновено не се държи по същия начин два пъти подред.. Например, ако последния път, когато тенденцията се промени, се формира определен модел, тогава следващия път, когато има промяна в същата посока, най-вероятно няма да се повтори. Правилото за ротация не може да ни каже точно какво ще се случи на пазара, но ни казва какво точно не трябва да се случва.

По-тясното приложение на това правило на практика обикновено се свежда до определяне на какъв тип корекция да се очаква. Коригиращите конфигурации са склонни да се редуват. С други думи, ако коригираща вълна 2 е прост модел a-b-c, тогава вълна 4 най-вероятно образува сложна конфигурация - например триъгълник. Обратно, ако вълна 2 е сложен модел, вълна 4 ще бъде проста. Примери за правилото за редуване са на фигура 25.

Изграждане на канал

Друг важен аспект на вълновата теория е използването ценови канали. Според Елиът изготвянето на Forex канал е добър метод за идентифициране на ценовите цели. Каналът също така потвърждава завършването на преброяването на вълните. След като възходящата тенденция най-накрая е установена, първоначалният канал се изгражда чрез изчертаване на основната линия на възходящ тренд по дъната на вълни 1 и 2. След това, успоредно на нея, се изчертава втора линия през върха на вълна 1, както е показано на фигура 26. Често през целия възходящ тренд пазарът не надхвърля тези две линии.

Ако вълна 3, ускорявайки движението си, излезе от горната линия на канала, тогава е необходимо да се начертаят нови граници на канала - през върха на вълна 1 и дъното на вълна 2 (Фигура 26). Накрая линиите на канала се чертаят под две коригиращи вълни - втората и четвъртата - и също обикновено над върха на вълна 3 (Фигура 27). Ако вълна 3 е необичайно силна (т.е. удължена), горната линия може да бъде начертана над върха на вълна 1. Петата вълна трябва да се приближи до горната граница на канала преди завършването му. При изграждането на канал за дългосрочни тенденции се препоръчва използването на полулогаритмични графики заедно с аритметични.

Вълна 4 като зона за подкрепа

Завършвайки обсъждането на вълновите модели и други свързани концепции на теорията на Елиът, е необходимо да се докоснем до още един важен момент - вълна 4 функциякато области на подкрепа в случай на последващ спад на цените. След като преминат пет вълни на възходящ тренд и пазарът навлезе в низходяща фаза, той обикновено не пада под предходната четвърта вълна с градус по-ниско, тоест четвъртата вълна на предишния възходящ тренд. Обикновено дъното на четвъртата вълна ще съдържа спада на цените, въпреки че има изключения от това правило. Този модел може да бъде много полезен при определяне на максималната целева цена за мечи пазар.

Числата на Фибоначи - математическата основа на вълновата теория

Какво е общото между Леонардо Фибоначи, математик от тринадесети век, с вълновата теория на Елиът и динамиката на фондовия пазар? Има много прилики. Както самият Елиът признава в своя Закон за природата, математическата основа на неговата теория е последователност от числа, открита (или, по-точно, преоткрита) от Фибоначи през тринадесети век. В негова чест откритата от него последователност започва да се нарича " Числата на Фибоначи".

По негово време Фибоначи публикува три големи произведения, най-известният от които се нарича „Liber Abaci” (в превод от латински: „Книга на изчисленията”). Благодарение на тази книга Европа научи индо-арабската бройна система, която по-късно замени традиционните римски числа от онова време. Работата на Фибоначи е от голямо значение за последващото развитие на математиката, физиката, астрономията и технологиите. В "Libel Abaci" Фибоначи дава своята последователност от числа като решение на математическа задача - намиране на формулата за размножаване на зайци. Числовата последователност е: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 ...

Последователността на Фибоначи е много интересна особености, не на последно място от които - почти постоянна връзка между числата.

Сумавсеки две съседни числа е равно на следващото число в редицата. Например: 3+5=8, 5+8=13 и така нататък.
Поведениена произволно число в последователността до следващото се доближава до 0,618 (след първите четири числа). Например: 1/1=1,00; 1/2=0,50; 2/3=0,67; 3/5=0,60; 5/8=0,625; 8/13:=0,615; 13/21=0,619 и така нататък. Забележете как стойностите на съотношението се колебаят около стойността от 0,618, като обхватът на колебанията постепенно се стеснява; а също и по стойности: 1,00; 0,50; 0,67. По-долу ще говорим за значението, което те имат за анализиране на съотношения и определяне на процентни нива на корекционна дължина.
Поведениекоето и да е число към предишното е приблизително равно на 1,618 (реципрочната стойност на 0,618). Например: 13/8=1,625; 21/13=1,615; 34/21=1,619. Колкото по-високи са числата, толкова повече се доближават до стойностите от 0,618 и 1,618.
Поведениена произволно число, следващият след него се доближава до 0,382, а този преди него се доближава до 2,618 след едно). Например: 13/34=0,382; 34/13=2,615.

Последователността на Фибоначи съдържа други интересни връзки или коефициенти, но тези, които току-що дадохме, са най-важните и добре известни. Както вече подчертахме по-горе, всъщност Фибоначи не е откривателят на своята последователност. Факт е, че коефициентът 1,618 или 0,618 е бил известен на древногръцките и древноегипетските математици, които са го нарекли " златен коефициент" или " златно сечение".

Откриваме следи от него в музиката, визуалните изкуства, архитектурата и биологията. Гърците са използвали принципа на "златното съотношение" при изграждането на Партенона, египтяните - Голямата пирамида в Гиза. Свойствата на „златния коефициент” са били добре известни на Питагор, Платон и Леонардо да Винчи.

Някои изследователи са се опитали да намерят следи от редицата на Фибоначи в напълно неочаквани области. Някой измери средната височина на пъпа на шестдесет и пет жени. Оказа се, че е 0,618. Това може да се счита за любопитство, но въпреки това трябва да се признае, че числата на Фибоначи се срещат навсякъде - буквално във всяка област на човешкия живот.

Логаритмична спирала

В тази глава няма да анализираме изчерпателно такива понятия като "златни сечения", "златни правоъгълници" и "логаритмични спирали", да не говорим за математическите основи на теорията на вълните и самата последователност от числа на Фибоначи. Необходимо е обаче да се спомене, че на базата на „златния коефициент” е възможно да се конструира т.нар. логаритмична спирала“, за който се смята, че частично обяснява универсалния принцип на растежа, определен закон, общ за цялата ни вселена.

Смята се, че спиралата запазва постоянна форма, без значение каква форма изглежда. Принципът на спиралата обхваща целия набор от природни елементи - от най-малките до истински гигантските. Нека дадем само два примера: черупка на охлюв, от една страна, и формата на нашата галактика, от друга. И в двата случая имаме работа с едно и също логаритмична спирала(друг пример за това е човешкото ухо). Смята се, че динамиката на пазара на ценни книжа трябва да следва същата спирала, тъй като последният не само представлява отличен пример за проявление на психологията на масите, но е и една от формите на естествено развитие, което определя целия прогрес на човечеството.

Коефициенти на Фибоначи и проценти на дължината на корекцията

Вече казахме, че трите най-важни аспекта на теорията на Елиът са форма на вълната, съотношение на вълните и време. Вече обсъдихме вълновите конфигурации - това е най-важната им характеристика, надминаваща другите две по важност. Сега ще говорим за практическо приложение на съотношенията на Фибоначии процентите на дължината на корекцията въз основа на тях. Тези съотношения могат да се използват при анализа както на динамиката на цените, така и на времето на пазара, въпреки че във втория случай те се считат за по-малко надеждни. По-късно ще се върнем към въпроса за времевия аспект на вълновата теория.

Първо, ако погледнете примера (Фигура 1), ще видите, че числата на Фибоначи винаги са видими в цикличния характер на основните вълнови модели. Така един пълен цикъл се състои от осем вълни - пет възходящи и три низходящи. Както си спомняме, числата 3 и 5 са включени в тази последователност. По-нататъшното разделяне на вълните на по-малки ни дава тридесет и четири и сто четиридесет и четири вълни - отново числа на Фибоначи.

Математическата обосновка на теорията на вълните обаче, която, както многократно се подчертава, се основава на числовата последователност на Фибоначи, разбира се, не се свежда до просто броене на вълни. Между различните вълни възникват пропорционални отношения, изразени в числени стойности. Най-често срещаните са следните Коефициенти на Фибоначи:

Тъй като само една от трите импулсни вълни е удължена, другите две са еднакви по дължина и време за завършване. Ако петата вълна е удължена, вълни 1 и 3 трябва да са почти равни. Когато третата вълна се разшири, вълни 1 и 5 ще бъдат повече или по-малко равни.
Минималната референтна точка за върха на вълна 3 ще бъде точката, чиито координати се получават чрез умножаване на дължината на вълна 1 по 1,618 и добавяне на продукта към индикатора на дъното на вълна 2, тоест към стойността, съответстваща на нейната най-ниска точка.
Високата точка на вълна 5 може да се установи чрез умножаване на дължината на вълна 1 по 3,236 (2 x 1,618). Полученият продукт трябва да се добави към стойността на горната или долната част на вълна 1. Съответно ще получим максималната или минималната насока.
Когато вълни 1 и 3 са равни и се очаква вълна 5 да се разшири, тогава целевата цена може да бъде получена, както следва. Първо трябва да измерите разстоянието от дъното на вълна 1 до върха на вълна 3 и да го умножите по 1,618. Полученият продукт на свой ред се добавя към стойността на най-ниската точка на вълна 4.
По време на корекция (в случай на нормална зигзагообразна корекция от типа 5-3-5), вълна c често достига дължината на вълна a.
Възможната дължина на вълната c може също да бъде измерена чрез умножаване на 0,618 по дължината на вълната a и изваждане на получения продукт от стойността на основата на вълна a.
В случай на плоска корекция 3-3-5, при която вълна b достига или дори припокрива върха на вълна a, вълна c ще бъде приблизително 1,618 пъти дължината на вълна a.
В симетричен триъгълник съотношението на всяка следваща вълна към предходната е приблизително 0,618.

Процентно изразяване на дължината на корекция въз основа на съотношенията на Фибоначи Въпреки че има и други съотношения, тези, които сме посочили по-горе, са най-често използваните. Тези коефициенти помагат да се определят ценовите цели както за импулсни, така и за коригиращи вълни. Ценовите цели обаче могат да се задават и с помощта на проценти на дължината на корекцията.

Най-често срещаните стойности за такива съотношения са 61,8% (обикновено закръглени до 62%), 38% и 50%. Както си спомняте, вече казахме, че продължителността на корекцията е предвидима стойност и в процентно изражение обикновено е равна на 33%, 50% и 67% от предишното пазарно движение. Въпреки това, използвайки числовата последователност на Фибоначи, процентните стойности на дължината на корекцията могат да бъдат определени още по-точно. По този начин, при силна тенденция, минималната дължина на корекция обикновено е около 38%. В случай на слаб тренд дължината на корекцията по правило не надвишава 62%.

Вече споменахме по-горе, че съотношенията на Фибоначи се доближават до 0,618, започвайки от петото число. Първите три стойности в поредицата от коефициенти са: 1/1 (100%), 1/2 (50%), 2/3 (67%). Добре известното съотношение от 50% на дължината на корекцията всъщност е съотношението на Фибоначи, както и корекцията, покриваща 2/3 от предишния ход (корекция на една трета от предишния ход също се вписва в теорията на Елиът като съотношението на Фибоначи - съотношението на всяко число към следващото едно към едно). Пълното (100%) връщане на цените към нивото, на което започна предишният бичи или мечи пазар, бележи важна област на подкрепа или съпротива.

Времеви справки, базирани на числата на Фибоначи

Досега засягахме само проблема с времевия аспект на вълновия анализ. Няма съмнение, че на пазара има и времеви връзки, които се основават на последователността на Фибоначи. Те обаче са по-трудни за прогнозиране, поради което някои последователи на Елиът смятат времето за най-маловажния от трите компонента на вълновата теория. Времевите цели се установяват чрез прогресивно броене от най-значимите пазарни крайности.

Дневната графика отчита броя на дните за търговия след значителна повратна точка. В този случай можете да очаквате, че следващите върхове или дъна на пазара ще се появят точно в дните на Фибоначи, тоест на 13-ия, 21-ия, 34-ия, 55-ия или 89-ия търговски ден в бъдеще. Изчисленията се правят по подобен начин на седмични, месечни или дори годишни графики. По този начин се открива значителен връх или дъно на пазара на седмичната графика и след това се търси подходяща времева референция, която съвпада с едно от числата на Фибоначи.

Три аспекта на вълновата теория - комбиниран анализ

Идеална аналитична ситуация възниква, когато конфигурацията на вълните, техните взаимоотношения и синхронизиране дават последователна картина. Да предположим, че едно изследване на модела на вълната показва, че петата вълна е завършила, че е изминала разстояние, равно на 1,618 пъти разстоянието от ниската точка на вълна 1 до високата точка на вълна 3, и че накрая от началото от тенденцията пазарът се движеше от последното дъно в продължение на тринадесет седмици и тридесет и четири - от последния максимум. Нека освен това приемем, че петата вълна е продължила двадесет и един дни. Въз основа на това можем да заключим, че пазарът е много близо до достигане на значителен връх.

Изследването на ценовите диаграми на пазарите на ценни книжа показва, че времевите зависимости на пазарната динамика се подчиняват на законите на редицата от числа на Фибоначи. Сложността на анализа обаче се състои в това, че възможните връзки от този вид са доста разнообразни. Времевите препратки, базирани на последователността на Фибоначи, могат да се броят отгоре нагоре, отгоре надолу, отдолу надолу и накрая отдолу нагоре. Всъщност връзки от този вид се установяват лесно. С развитието на тенденциите обаче не винаги е ясно кои от тях са значими.

Характеристики на приложението на теорията на вълната на Елиът при изучаването на пазарите на ценни книжа и стокови фючърси

Вече засегнахме някои от разликите, които се появяват във вълновия анализ на пазарите на ценни книжа, от една страна, и стоковите фючърси, от друга. Например, на пазарите на ценни книжа, като правило, вълна 3 се простира, а на стоковите пазари, вълна 5. Последователното правило на пазара на ценни книжа, според което вълна 4 никога не се припокрива с вълна 1, често се нарушава на стоковите пазари (по цената графики за фючърсни договори в рамките на деня може да възникне кръстосване). Понякога графиките на цените на паричния пазар показват по-ясна вълна от графиките на фючърсите. Използването на дългосрочни графики на стокови фючърсни пазари може да доведе до изкривявания, които от своя страна се отразяват в изграждането на дългосрочни вълнови модели на Елиът.

Може би най-съществената разлика между двата типа пазари е, че основните възходящи тенденции на стоковите пазари могат да бъдат „овладени“. С други думи, върховете на бичия пазар не винаги надвишават предишните върхове. На стоковите пазари пълно рали от пет вълни може да не достигне върха на предишния бичи пазар. Това обстоятелство е много важно; Съществуването на дългосрочна спирала на растеж на стоковите пазари, което е толкова важно за анализа на фондовия пазар, е поставено под въпрос. И накрая, друга характеристика на стоковите пазари е, че най-ясно изразените вълнови модели се появяват след пробив на пазара от дългосрочни удължени дъна.

Трябва да се помни, че теорията на Елиът е създадена, за да анализира борсовите индекси, а именно индексите Dow Jones. Той е по-малко подходящ за анализиране на цените на отделните акции. Много е вероятно тя да не е толкова ефективна за някои по-малко активни фючърсни пазари, тъй като вълновата теория се основава, наред с други неща, на анализа на масовата психология.

Заключение

Нека обобщим накратко, като обобщим основните положения на теорията на вълните и след това покажем конкретни области на тяхното практическо приложение.

Пълният цикъл на бичия пазар се състои от осем вълни: пет нарастващи вълни, последвани от три спадащи вълни.
Трендът е разделен на пет вълни в посока на следващия в йерархията, по-дълъг тренд.
Една корекция винаги се състои от три вълни.
Простите корекции се предлагат в два вида: зигзаг (5-3-5) и плоски вълни (3-3-5).
Триъгълниците обикновено се образуват на четвърти вълни (този модел винаги предхожда последната вълна). Триъгълникът може също да бъде коригираща вълна B.
Всяка вълна е част от по-дълга и е разделена на по-къси.
Понякога една от импулсните вълни е разтегната. Останалите две трябва да останат равни по време и дължина.
Математическата основа на вълновата теория на Елиът е последователността на Фибоначи.
Броят на вълните, които формират тенденция съвпада с числата на Фибоначи.
Съотношенията на Фибоначи и съотношенията на дължината на корекцията, базирани на тях, се използват за определяне на ценовите цели. Съотношението на дължината на корекцията към предишното пазарно движение често е равно на 62%, 50% и 38%.
Правилото за редуване предупреждава, че не трябва да очаквате една и съща проява на ценова динамика два пъти подред.
Мечите пазари като цяло не трябва да падат под дъното на предишната четвърта вълна.
Вълна 4 не трябва да се припокрива с вълна 1 (въпреки че това правило понякога се нарушава на фючърсните пазари).
Основните аспекти на вълновата теория на Елиът са (по ред на важност): форма на вълната, съотношение на вълните и време.
Вълновата теория първоначално е била използвана за анализ на борсови индекси и нейната ефективност не е толкова висока при анализиране на динамиката на цените на конкретни акции.
Вълновият анализ показва най-добрите резултати на най-ликвидните пазари.
Основната характеристика на стоковите пазари е феноменът на „удържане“ на ценовите движения по време на възходящ тренд.

"Принцип на вълната на Елиът"може да се нарече най-изчерпателният теоретичен инструмент, използван на пазарите на ценни книжа и фючърси. Идеите на Елиът се основават на по-известни подходи като теорията на Dow и анализа на класическите ценови модели. Повечето от последните са напълно обяснени от гледна точка на вълновата структура. Вълновата теория се основава на концепцията за „ценови бенчмаркове“, която включва използването на съотношения на Фибоначи и корекционни корекционни връзки, базирани на тях.

Вълновата теория включва много добре известни теоретични принципи, но Елиът отива по-далеч: той ги рационализира, като същевременно въвежда по-голям елемент на предвидимост в анализа на пазарната динамика. Наред с всичко си струва да запомните това вълнова теориятрябва да се използва в комбинация с други инструменти за технически анализ. И може би няма теория, която да съдържа отговори на всички въпроси. И е малко вероятно всяко движение на пазара на стоки да може да бъде точно обяснено с тази теория.

Понякога вълновата структура ясно показва възможния ход на пазара, понякога не. Когато курсът на пазара е неясен и те се опитват да го вкарат в рамката на теорията на Елиът, като същевременно напълно игнорират други методи на технически анализ, тогава това може да се нарече истинска злоупотреба с метод, който при други условия може да бъде доста полезен. За съжаление злоупотребата често води до тежки последици. Много по-разумно е да разглеждаме вълните на Елиът като само частичен отговор на вечната загадка на пазарното прогнозиране. Ефективността на вълновата теория се увеличава само когато се използва в комбинация с други аналитични инструменти и шансовете за успех се увеличават.

Обучение по стратегия на Elliott Wave

Искате ли да затворите 8 сделки от 10 с печалба?

Посещение на специален курс " Вълнова теория на Елиът"ще се научиш
добавете позиции, следвайки тренда с минимални рискове

Вземете участие в специалния курс "Теория на вълните на Елиът" и затворете сделките си с печалба!

Представям най-добрите форекс книги за вълните на Елиът, които можете да изтеглите безплатно.

1 . Най-популярният курс за вълнов анализ

Вълновият анализ обикновено причинява много големи трудности. Курс, който е много популярен, ще ви помогне бързо и ясно с множество примери и уроци.

2. Ралф Елиът "Законът на природата. Тайната на Вселената"

Ето една книга от бащата на вълновата теория на Елиът, Ралф Елиът, написана през 1946 г. Тази работа събра всички предишни творения на Елиът в окончателна монография. Ралф нарича книгата „Законът на природата“, през призмата на своето откритие, намерено в графиките на борсовите цени, той описва истинския „Божествен закон“, показва принципа, по който се развива човешкото общество, древните пирамиди са построени и от какви правила всякакви процеси, които могат да бъдат проследени, се случват навсякъде в природата.

3. A. Frost, R. Prechter „Пълен курс върху вълновия закон на Елиът“

Вълните на Елиът са един от най-популярните методи за прогнозиране на пазара. Авторите на работата не са теоретици: един от създателите на книгата е победителят в шампионата по търговия през 1984 г.; в работата са използвани сметки с реални пари. Създателите предупреждават: не можете да овладеете теорията на Елиът веднага, особено от фрагментарни статии в Интернет, трябва да изучите този урок и да положите много усилия и търпение. Представеното ръководство е подходящо за сериозна и обмислена работа за хора, които наистина искат да разберат законите и тайните на вълните.

4. J. Frost, R. Prechter „Принципът на вълната на Елиът

Представената книга е истинска класика, произведение на 20-то издание. Робърт Пректор и Дж. Фрост са може би най-известните автори по темата за вълните на Елиът, разбира се след самия създател на теорията. Именно с помощта на представената книга повечето хора са запознати с теорията и с право могат да я оценят и прилагат в своята търговия.
Още през 30-те години на миналия век се роди метод, който промени светогледа на хората относно природата на цените на акциите. Откриха се закономерности, които не остаряват;

5. Борискин В. В "Хармоничен вълнов анализ"

Можем да кажем, че това е уникална книга за вълнов анализ. Практикуващите търговци трябва да прочетат тази книга; сложната теория на Елиът е значително опростена и разширена. Работата съчетава теория с практика. Посетителят ще бъде доволен от ясни цветни снимки и множество обяснения. Тази работа не е откъсване от реалността и не е теория, далеч от „живота“. Работата е написана от истински търговци, авторите разбраха колко важни са ясните формулировки и способността да използват придобитите знания веднага след прочитане. Книгата се превърна в истинско „ноу-хау“, което комбинира два подхода едновременно: този, който повечето търговци практикуват, и теорията на вълните.

6. Болтън „Пълни трудове върху вълните на Елиът“

Една от най-ранните работи върху вълните на Елиът. Книгата е написана много отдавна през 60-те години на 20 век. Автор А.Г. Болтън е човек, който е впечатлен от пазарните прогнози на този метод. Авторът обаче не се ограничава само с кратък преразказ, Болтън има собствено критично мислене и мнение по темата. Някои точки са опростени, други са добавени. Основната идея на написването на учебник е да се освободи теорията от несигурност, да се направят правилата по-ясни и по-достъпни за практическа употреба. Описаната теория е открита от Елиът в средата на 30-те години.

7. Г. Нийли "Овладяване на анализа на вълната на Елиът"

Книга за научния подход към вълновите закони на Елиът. Представеният метод е първият успешен опит за представяне на теорията със строги, последователни алгоритми. Всички нюанси, съставляващи метода на прогнозата, се анализират внимателно. В книгата няма нищо излишно, творбата е създавана и усъвършенствана в продължение на 10 години – авторите твърдят, че всяко изречение е важно, не трябва да се чете между редовете на творбата. Темата е разкрита в дълбочина и детайли; читателят ще оцени достъпността на езика, простотата на представяне и качеството на преподаване. Авторите успяха значително да подобрят обучението, създадено преди почти 100 години, откриха нови, неизвестни досега модели, всичко това увеличи значението и стойността на метода.

8. Дмитрий Возни „Кодът на Елиът: вълнов анализ на валутния пазар"

Книга от руски автор за вълните на Елиът. Материалът е адаптиран за Форекс пазара; самият Возни е водещ анализатор на Форекс брокера Алпари, изследовател и талантлив писател. Авторът не само преразказва теория, която някога е била създадена, той е създател на собствен модел на разклонение с уникална маркировка и множество допълнения и пояснения. Работата беше одобрена от вълновия гуру - Пректор, автор на известен наръчник по вълнов анализ, признат експерт в тази област, който беше гуру на десетилетието през 80-те години.

9. Возни "Кратък курс по закона на вълната на Елиът"

Можете да наречете тази брошура втора част от книгата на Возни „Кодексът на Елиът“; за разлика от първата, това ръководство от 84 страници предоставя обобщение на теорията като цяло, което ще бъде полезно за търговците, които практикуват тази теория директно в търговията. Целта на книгата не беше да ви научи на вълните на Елиът, а само да затвърди, повтори и обобщи материала. Разбира се, не трябва да започвате да изучавате теория от тази книга. По-добре е да го прочетете, когато вече знаете материала, но смятате, че има останали пропуски или просто искате да имате „мамски лист“ под ръка. След като научите теорията, можете да вземете по-далновидни решения за прогнозиране на цената на избрания инструмент; вашата визия ще стане по-широка и по-глобална.

10. Балан "Принцип на вълната на Елиът: Приложение към валутните пазари"

Книга за вълновата теория, специално адаптирана за Форекс пазара. Обемът на материала е незначителен: 109 страници, но това е по-скоро плюс - винаги е по-добре да имате ясно резюме, отколкото водниста книга. Форекс пазарът датира от 70-те години, след разпадането на споразумението от Бретън Уудс и прехода към свободно плаващи валутни курсове. През това време много неща се промениха. Сривът от 1987 г. показа, че Forex е най-ликвидният и прозрачен пазар. Авторът, когато създава книгата, се опита да направи продукта приятелски и разбираем за читателя. Урокът се състои от 8 части: въведение в теорията, основни концепции, вълни с отклонения от нормата, практически инструкции, точки на трудност, план за търговия, реални примери за практическа употреба, мисли за бъдещето на теорията.

11. Джоузеф "Опростен анализ на вълната на Елиът"

Книгата е малка - само 80 страници. Авторът за книгата. Мнозинството, около 90 процента от търговците, отказват да използват вълните на Елиът в търговията, твърдейки, че те изобщо не работят. Първоначално си помислих същото, но след като приложих прости подходи към метода и търгувах с тях в продължение на седемнадесет години, разбрах, че спекулантите губят много, като изоставят вълните на Елиът. Това е единственият метод, който определя силата и времето на дадена тенденция. Основната причина за изоставянето на системата е объркване, сложни, двусмислени правила. След много усърдна работа, която отне много време, най-накрая беше възможно да се създаде проста теория, в която се прилагат само точни, последователни принципи

12. Сафонов „Практическо използване на вълните на Елиът в търговията: диагностика, прогнозиране и вземане на решения“

Урокът се състои от 3 части. Първата е уводната част. Той ще говори за същността на теорията и нейното място в търговската среда. Втората част ще очертае предимствата и недостатъците на теорията, ще се задълбочите в методологията и психологията на теорията на Елиът и ще получите вашето разбиране. Недостатъците имат своето място в тази част; те ще бъдат идентифицирани в този раздел. Материалът ще тласне читателя към собственото му мнение за теорията. Последната, 3-та част е предназначена за търговци.

Още повече книги по десетки борсови теми:

Библиотека на търговеца: повече от 150 книги по десетки борсови теми

Как да допълним ученето от книгите?

Всекиден през делничните дни (от 6:30 до 18:30 часа ) има безплатни онлайн часове - на седмицаповече от 50 (!)различни уроци - теория и практика на търговията. Провежда се от учители в реално време, преподават се практически занятия истински опитни търговци.

Безплатно / не се изисква регистрация. Има чат. Препоръчвам!

Мотивация за учене да търгувате - резултати от истински търговци

милионери (диаграми на рентабилността, подробно обсъждане на работата):

П Защо някои форекс брокери имат % успешни клиенти?

Достига до 40%, докато при други не достига 5% ?

Книгата на Алфред Фрост и Робърт Пречтър „Принципът на вълната на Елиът. Ключът към разбирането на пазара“ излиза през 1978 г. и се превръща в класика на Уолстрийт. Книгата стана успешна, след като научно доказа теорията за самовъзпроизвеждащите се модели, наречени вълни на Елиът. Един от авторите на книгата, Р. Прехтер, е победител в Шампионата за търговия със сметки с реални пари, проведен през 1984 г. На този шампионат Прехтер постави рекорд, който все още не е счупен от никого.

The Financial News нарече Прехтер „истински глашатай и предсказател на пазарните движения“.

Трябва да се каже, че преводът на книгата „Вълновият принцип на Елиът. ключ към разбирането на пазара“ на руски беше особено трудно. Повечето от понятията, използвани в този курс, нямат установени значения на руски език. Следователно опциите за превод на някои термини се допълват от оригиналните имена на английски език.

Съвсем наскоро идеята, че пазарните движения могат да формират модели, беше силно оспорена. Но е установено, че моделните структури са фундаментални свойства на сложни системи, включващи финансови пазари. Някои системи изпитват така наречения „прекъснат растеж“, при който периоди на растеж са последвани от фази на спад или липса на растеж. В този случай се получава фрактално обединение в модел с нарастващ размер. Това е този тип модел, който Елиът установи в пазарните движения преди около шестдесет години.

Докато проучва финансовите пазари, Елиът забелязва, че цените се движат по определени разпознаваеми модели. Впоследствие той изучава, наименува и илюстрира тези модели. Принципът на вълната е един от най-добрите методи за прогнозиране и подробно описание на пазарното поведение, което позволява да се получи доста голямо количество информация за пазарната ситуация. Много участници на Forex пазара успешно го използват за инвестиране и търговия.

Предвид непредсказуемия икономически климат, който обхваща депресия, война и следвоенно възстановяване, вълновият закон на Елиът се вписва почти идеално в тези събития и тяхното развитие, демонстрирайки фундаменталното си значение. Това означава, че поведението на обществото се променя и развива по някакви разпознаваеми модели. Използвайки данните от борсата като свой основен инструмент, Елиът откри, че непрекъснато променящите се ценови пътища формират специален структуриран модел, който отразява хармонията на природата. Въз основа на това явление той формира рационална система за анализ на пазарите.

Елиът идентифицира общо 13 модела на движение, които той нарече „вълни“. Тези модели непрекъснато се появяват в пазарните ценови потоци. Те са подобни по форма, но не винаги по амплитуда или време. В работата „Вълновият принцип на Елиът. Ключът към разбирането на пазара“ описва подробно как тези вълнови модели се свързват, за да образуват по-големи версии на същите модели. Накратко, Законът на вълните е каталог от модели на промени в цените и прогнози за по-вероятното възникване на такива модели.

Описанията на Елиът са набор от емпирично извлечени насоки и правила за обяснение на пазарното поведение. Въпреки че теорията на Елиът в момента е най-добрият инструмент за прогнозиране, първоначално тя не е била такава. Основната стойност на закона за вълните е, че той предоставя рамка за анализ на пазарите. Тази среда е основа за дисциплинирано мислене и способност за анализ на общите пазарни условия и перспективи. Понякога точността на тази теория при идентифицирането и прогнозирането на промените в пазарната посока е почти невероятна. Много области на човешката дейност са подчинени на закона на вълните, но на фондовите пазари този закон се прилага най-лесно.

За какво е книгата "Принципът на вълната на Елиът. Ключът към разбирането на пазара"?

Геният на Елиът се крие в дисциплиниран интелектуален процес, фокусиран върху изследване на графиките на Dow Jones Industrial Average и неговите предшественици с такава грижа и прецизност, че той създава взаимосвързани принципи, които описват всяко пазарно движение, което е известно. В средата на 40-те години. Dow беше близо до 100. По това време Elliott, противно на прогнозите на повечето анализатори, прогнозира силно възстановяване за няколко десетилетия, което ще надмине всички очаквания. По този начин историята на използването на вълновия подход беше придружена от това феноменално предсказание.

N. R. Elliott имаше свои собствени предположения относно значението и произхода на моделите, които откри. Те са описани подробно в книгата „Вълновият принцип на Елиът. ключът към разбирането на пазара“ в уроци No 16-19. Междувременно можем да кажем, че всички модели, описани в уроци № 1-15, са издържали адекватно изпитанието на времето.

Често можете да чуете различни интерпретации на вълновите модели на Елиът на графиките на един и същ пазар, особено ако неподготвени и повърхностни проучвания на индекса са извършени от новоизпечени експерти. Повечето несигурности могат лесно да бъдат избегнати чрез изучаване на диаграми на полулогаритмични и линейни ценови скали (т.е. на ценовата ос - логаритмична скала, на времевата ос - линейна), следвайки правилата и насоките, изложени в книгата „Вълновият принцип на Елиът . ключът към разбирането на пазара."

В интернет можете да намерите много фрагменти и преразкази на отделни глави от тази книга, но те дават обща представа за вълновата теория и са много съмнителни, когато се използват на практика. За да оцените напълно прогностичното и фундаментално значение на вълновия закон, е необходимо да прочетете целия курс „Вълновият принцип на Елиът. ключът към разбирането на пазара."

Книгата „Вълновият принцип на Елиът. ключът към разбирането на пазара“ е насочен както към трейдъри, които са нови в вълновия анализ, така и към трейдъри, които успешно прилагат теорията на Елиът на практика. Трябва да се отбележи, че материалите в тази книга са уникални по свой собствен начин, тъй като акцентът беше поставен върху Форекс пазара, докато други книги, посветени на вълнов анализ, използват главно примери за пазарите на ценни книжа и фючърси.

И така, работата „Принципът на вълната на Елиът. ключ към разбирането на пазара“ е разделен на осем тематични части. Първите части са почти изцяло посветени на началото на вълновия анализ, тук са представени някои исторически факти, както и условията за създаване на теорията за вълните. Следващите части съдържат каталог с основни вълнови модели и подробни инструкции за практическото им използване. Най-голяма практическа полза има шестата част. Предоставя примери за планове за търговия, според резултатите от вълнов анализ. Освен това, тези примери не се ограничават до стандартните 5-вълнови модели. В заключителната част авторите предоставят на търговците възможност да се запознаят с техните виждания относно теориите за хаоса и фракталите.

Без съмнение книгата „Вълновият принцип на Елиът. Ключът към разбирането на пазара“ е много полезно ръководство за широк кръг читатели. Практикуващите търговци могат да получат нови идеи, които ще помогнат значително да подобрят търговските резултати. За пазарните анализатори и инвеститорите на Forex тази книга ще предостави допълнителни инструменти за оценка на пазарните условия.