A.Frost, R

Pada tahun 1930an, Ralph Nelson Elliott menemukan bahwa harga pasar saham mengikuti pola yang dapat dikenali. Pola yang dia identifikasi dapat diulang menurut bentuk, tetapi tidak harus dalam waktu atau amplitudo. Elliott menghitung 13 pola serupa, atau “gelombang”, yang muncul berulang kali dalam data harga pasar. Dia menamai, mendefinisikan, dan mengilustrasikan pola-pola ini. Ia kemudian menjelaskan bagaimana, ketika dihubungkan, mereka membentuk pola yang lebih besar, yang pada gilirannya membentuk pola yang sama dalam ukuran yang lebih besar, dan seterusnya, yang mengarah pada perkembangan yang terstruktur. Ia menyebut fenomena ini sebagai prinsip gelombang.

Meskipun merupakan alat peramalan terbaik yang pernah ada, prinsip gelombang pada dasarnya bukanlah alat peramalan. Hal ini terutama merupakan gambaran rinci tentang perilaku pasar. Deskripsi seperti itu memberikan banyak informasi tentang posisi pasar dalam kontinum perilaku dan kemungkinan jalurnya di masa depan. Arti penting dari prinsip gelombang adalah memberikan konteks untuk analisis pasar. Konteks ini memandu pemikiran dengan cara tertentu dan memungkinkan untuk memahami situasi keseluruhan dan menguraikan perspektifnya. Terkadang, keakuratan prinsip gelombang dalam mendeteksi dan bahkan mengantisipasi perubahan arah sangatlah luar biasa. Banyak bidang aktivitas manusia massal yang konsisten dengan prinsip gelombang, namun penerapannya pada pasar saham adalah yang paling terkenal dan efektif. Bagaimanapun, pasar saham jauh lebih bergantung pada faktor manusia daripada yang terlihat oleh pengamat biasa atau bahkan bagi mereka yang mencoba membangun kekayaan mereka berdasarkan faktor tersebut. Tingkat agregat harga saham merupakan kriteria langsung dan segera dalam menilai produktivitas manusia secara keseluruhan. Kenyataan bahwa penilaian terhadap perubahan-perubahan tersebut sesuai dengan model-model tertentu merupakan fakta yang penuh makna mendalam, yang dapat merevolusi ilmu-ilmu sosial. Namun hal tersebut tidak relevan dengan pembahasan kita saat ini.

Jenius R.N. Elliott - dalam disiplin berpikir yang luar biasa yang dengannya dia mulai mempelajari grafik Dow Jones Industrial Average dan pendahulunya. Elliott mempelajarinya dengan sangat teliti dan akurat sehingga dia mampu membangun sistem prinsip yang mencerminkan semua peristiwa di pasar yang dia ketahui pada pertengahan tahun 40an. Pada saat Dow mendekati angka 100, Elliott meramalkan pasar bullish yang besar pada dekade-dekade mendatang yang akan melampaui semua ekspektasi pada saat itu; Namun, sebagian besar investor tidak berpikir bahwa Dow mungkin bisa naik melampaui puncaknya pada tahun 1929. Seperti yang akan kita lihat, perkiraan pasar yang sangat akurat telah menyertai seluruh sejarah Pendekatan Elliott Wave.

Elliott mempunyai teori yang ia andalkan dalam membangun modelnya, yang akan kita bahas di Bab 3. Untuk saat ini, cukup dicatat bahwa model yang dijelaskan di Bab 1 dan 2 telah teruji oleh waktu.

Cukup sering kita dapat menemukan interpretasi yang berbeda mengenai status pasar gelombang Elliott, terutama ketika para ahli tidak mau mempelajari indeks secara mendalam. Namun, sebagian besar keraguan dapat dihilangkan dengan memeriksa grafik secara bersamaan pada skala aritmatika dan semi-logaritma dan secara cermat mengikuti aturan dan pedoman yang diuraikan dalam buku ini. Selamat datang di dunia Elliott!

Prinsip dasar

Menurut prinsip gelombang, setiap keputusan pasar diproduksi informasi yang berarti dan pada saat yang sama menghasilkan informasi penting. Setiap transaksi, menjadi hasil, dijalin ke dalam struktur pasar dan, setelah dikenal oleh investor, bergabung dalam rantai tersebut alasan perilaku orang lain. Siklus umpan balik ini dipandu oleh sifat sosial manusia, mengambil bentuk-bentuk tertentu. Karena bentuk seperti itu berulang, maka mempunyai nilai prediktif. Terkadang pasar tampaknya mencerminkan kondisi dan peristiwa eksternal, namun ada kalanya hal tersebut tidak ada hubungannya dengan apa yang dianggap kebanyakan orang sebagai hubungan sebab akibat. Pasar mempunyai hukumnya sendiri. Hal ini tidak didorong oleh hubungan sebab-akibat linier yang biasa dialami setiap orang melalui pengalaman hidup sehari-hari. Berita tidak menentukan harga. Dan pasar bukanlah mesin ritmis siklus seperti yang dipikirkan sebagian orang. Pergerakannya mencerminkan pengulangan bentuk-bentuk, yang tidak bergantung pada peristiwa-peristiwa sebab-akibat yang diduga, dan juga tidak berhubungan erat dengan periodisitas apa pun.

Pergerakan pasar memiliki karakter seperti gelombang. Gelombang merupakan suatu pola gerak yang terarah. Lebih tepatnya gelombang adalah pola yang muncul secara alami; kami akan mencoba menunjukkannya di bab ini.

Model lima gelombang

Pergerakan harga di pasar berbentuk lima gelombang dengan struktur tertentu. Tiga di antaranya yang diberi label 1, 3, dan 5 ternyata menimbulkan gerak terarah. Mereka diselingi dengan dua gelombang yang berlawanan arah, ditandai 2 dan 4 (Gambar 1-1). Kedua gelombang yang berlawanan arah ini jelas diperlukan untuk kelanjutan pergerakan secara umum.

Elliott mencatat tiga sifat konsisten dari bentuk lima gelombang. Ini dia: gelombang 2 tidak pernah melewati titik awal gelombang 1; gelombang 3 bukanlah gelombang terpendek; gelombang 4 tidak pernah memasuki wilayah harga gelombang 1. R.N. Elliott tidak secara spesifik menyatakan bahwa hanya ada satu bentuk utama, yaitu pola lima gelombang, namun hal ini tentu saja benar. Pada waktu tertentu, pasar pada titik tertentu berada dalam model perkembangan tren lima gelombang. Karena pola lima gelombang adalah bentuk utama pergerakan pasar, semua pola lainnya adalah bagian dari rangkaian lima gelombang.

Tipe gelombang

Perkembangan gelombang terjadi dalam dua bentuk: penggerak dan korektif. Gelombang motif memiliki struktur lima gelombang, gelombang korektif memiliki struktur tiga gelombang (dengan pilihan). Tampilan mengemudi diwakili oleh pola lima gelombang seperti yang ditunjukkan pada gambar beras. 1–1, dan komponen searahnya, misalnya gelombang 1, 3 dan 5. Struktur ini disebut “penggerak” karena energinya menggerakkan pasar. Jenis gelombang korektif hadir di semua interupsi countertrend, termasuk gelombang 2 dan 4, seperti yang ditunjukkan pada beras. 1–1. Strukturnya disebut “korektif” karena muncul sebagai respons terhadap gelombang penggerak sebelumnya, hanya menghasilkan pengembalian sebagian, atau “mengoreksi” kemajuan yang dicapai. Dengan demikian, kedua jenis gelombang ini pada dasarnya berbeda, baik peran maupun strukturnya, yang akan kita bahas lebih detail. 1–2 berakhir, diikuti dengan siklus serupa, dan setelah itu pergerakan lima gelombang lainnya. Perkembangan ini menghasilkan pola lima gelombang yang skalanya lebih besar daripada gelombang penyusunnya. Hasilnya ditunjukkan pada beras. 1–3, dimana puncaknya ditunjukkan dengan simbol (5). Pola lima gelombang dengan derajat yang lebih tinggi ini kemudian dikoreksi oleh pola tiga gelombang dengan derajat yang sama; ini menyelesaikan siklus lengkap terbesar berikutnya, seperti yang ditunjukkan pada beras. 1–3.

Alfred Frost, Robert Prechter

Prinsip Elliott Wave: Kunci Memahami Pasar

Kata-kata terima kasih

Para penulis telah mencoba menjelaskan semua hal penting yang dikatakan Elliott. Namun, Anda tidak akan bisa memegang buku ini di tangan Anda jika bukan karena bantuan dari sejumlah orang yang akan selalu kami kenang dengan rasa syukur. Anthony Beck dari Bank Credit Analyst dengan murah hati membuka arsipnya kepada kami. Jo-Ann Drew menghabiskan waktu berjam-jam mengerjakan draf dan menuangkan bakat artistiknya ke dalam produksi buku tersebut. Tuan dan Nyonya Prechter Sr dengan cermat mengedit naskah yang telah disiapkan. Arthur Menil dari Merrill Analysis, Inc. memberi kami nasihat yang baik dan membantu kami dalam produksi. Pihak lain, yang terlalu banyak untuk disebutkan di sini, mendukung upaya kami dengan nasihat dan dorongan. Kami sangat berterima kasih kepada mereka semua.

Grafik untuk beberapa ilustrasi disediakan oleh sumber-sumber berikut: Bank Credit Analyst, Montreal, Kanada (Gambar 2-11, 5-5, 8-3); R.V. Mansfield, Jersey, New Jersey (Gambar 1-18); Merrill Lynch, Inc. (Gambar 3-12; 6–8, 9, 10, 12; 7–5); Securities Research Co., Boston, (Gambar 1-13, dan 6-1 hingga 6-7); Trendline, (sebuah divisi dari Standard and Poor's Corp.), New York (Gambar 1-14, 17, 27, 37; 4-14). Gambar 3–9 mencakup ilustrasi yang disediakan oleh sumber-sumber berikut: Fibonaccis yang Menarik (gambar oleh Trudy G. Garland); Matematika oleh David Bergamini dan editor Life (Color Spirals and Pantheon); Majalah Omni, Maret 1988 (tornado, pusaran air, kerang); Majalah Science 86, Maret 1986 (kerucut cemara); Buletin Otak/Pikiran, Juni 1987 (DNA); Fibonacci Quarterly, Desember 1979 (tubuh manusia); Nova-Adventures in Science (partikel atom); Daniel Shechtman, Haifa, Israel (kuasi-kristal); Observatorium Hale, Pasadena, California (Bima Sakti). Beberapa grafik dalam Lampiran adalah milik Ned Davis Research, Nokomis, Florida; Yayasan Studi Siklus, Wayne, dan The Media General Financial Weekly, Richmond.

Kecuali disebutkan lain, semua ilustrasi dibuat oleh Bob Prechter (buku) dan Dave Allman (Lampiran). Pekerjaan pencetakan yang sangat besar dilakukan dengan indah oleh Robin Maczynski. Desain sampul dibuat oleh penulis dan dibuat oleh seniman grafis Irene Goldsberg dari New Orleans, Louisiana. Edisi selanjutnya diproduksi oleh Jane Estes, Susan Willobay, Paula Robertson, Karen Latvala, Debbie Eisler, Pete Kendall, Stephanie White, Leigh Tipton, Angle Barringer, Sally Webb, dan Pam Kimmons.

Catatan penerbit untuk edisi peringatan 20 tahun

Prinsip Elliott Wave diterbitkan pada bulan November 1978, ketika Dow berada di angka 790. Meskipun prinsip ini segera digembar-gemborkan oleh para pengulas sebagai karya penting berdasarkan prinsip gelombang, beberapa ratus ribu eksemplar yang terjual tidak cukup untuk menjadikannya masuk dalam daftar buku terlaris. Namun, berkat meningkatnya minat terhadap konten unik buku tersebut dan keberhasilan prediksinya yang luas, penjualannya meningkat dari tahun ke tahun dan mencapai status sebagai buku klasik Wall Street. Seperti prinsip gelombang itu sendiri, buku ini telah teruji oleh waktu.

Selain itu, buku ini menjadi lebih baik dan lebih baik lagi seiring berjalannya waktu. Sebagai sebuah teks akademis, teks ini semakin sesuai dengan tujuannya dengan setiap edisi baru karena Robert Prechter terus menyempurnakan, menyempurnakan, dan memperluas isinya selama bertahun-tahun. Upaya ini telah membuahkan hasil. Pada tahun 70an A.J. Frost sering mengingat pernyataan Hamilton Bolton pada tahun 1960an bahwa “dari seratus orang yang akrab dengan Teori Dow, hanya satu yang pernah mendengar tentang Elliott.” Pada musim panas 1986, Frost menelepon Prechter dan mengatakan bahwa “zaman sedang berubah.”

Hingga baru-baru ini, gagasan bahwa pasar bergerak dalam pola self-perpetuating nampaknya sangat kontroversial, namun penelitian terbaru menunjukkan bahwa pembentukan pola self-perpetuating merupakan karakteristik mendasar dari sistem yang kompleks, termasuk pasar keuangan. Beberapa dari sistem ini dicirikan oleh “pertumbuhan intermiten,” yaitu periode pertumbuhan yang diselingi dengan fase hilangnya atau penurunan pertumbuhan, sehingga membentuk angka serupa yang semakin besar ukurannya. Dunia ini penuh dengan contoh perkembangan “fraktal” seperti itu, dan, seperti yang kami tunjukkan 20 tahun lalu dalam buku ini, dan R.N. Elliott menemukan 60 tahun yang lalu bahwa pasar saham tidak terkecuali.

Sulit dipercaya bahwa sudah 20 tahun sejak kami memperkenalkan kepada dunia prediksi Frost dan Prechter tentang pasar saham yang sedang naik daun. Meskipun durasinya ternyata jauh lebih lama dari perkiraan awal, penulis tetap berpegang pada pandangan mereka bahwa pertumbuhan ini merupakan gelombang kelima dari siklus tersebut. Saat ini, karakter pasar persis seperti yang diharapkan Prechter 15 tahun lalu: “Pada akhir gelombang kelima, perubahan besar akan terjadi dalam psikologi massa investor, elemen tahun 1929, 1968, dan 1973 akan muncul di dalamnya. , dan, secara keseluruhan, berinteraksi seperti resonansi, mereka akan meningkatkan intensitas manifestasinya secara eksplosif.” Fakta bahwa sekarang, pada tahun 1998, keadaan seperti ini dibuktikan oleh semua statistik pasar, hal ini dirasakan dalam detak jantung setiap investor.

Edisi ini, pada gilirannya, membiarkan setiap kata dalam ramalan tersebut tetap utuh, persis seperti yang muncul, untuk memungkinkan pembaca baru menjelajahi keberhasilan dan kesalahan ramalan yang disajikan oleh Frost dan Prechter beberapa tahun yang lalu. Mengacu pada perkiraan ini, analis investasi James W. Cowan mengatakan, "Bahkan dengan kesalahan kecil, perkiraan tahun 1978 ini harus dianggap sebagai prediksi perilaku pasar saham yang paling mengesankan dalam sejarahnya."

Masih harus dilihat apakah pasar bullish yang besar ini akan diikuti oleh pasar bearish terbesar dalam sejarah AS dan dengan demikian apakah perkiraan bagian kedua yang diberikan dalam buku ini akan terpenuhi. Para penulis, tentu saja, mengandalkan skenario seperti itu.

Perpustakaan Klasik Baru, penerbit

Kata pengantar

Sekitar dua ribu tahun yang lalu, seorang pria mengucapkan kata-kata yang kebenarannya bergema selama berabad-abad:

“Satu generasi berlalu, dan satu generasi datang, namun bumi tetap ada selamanya. Matahari terbit, matahari terbenam, dan bergegas menuju tempat terbitnya. Angin menuju ke selatan, dan menuju ke utara, berputar, berputar seiring berjalannya, dan angin kembali normal. Semua sungai mengalir ke laut, tetapi laut tidak meluap; ke tempat dari mana sungai-sungai mengalir, sungai-sungai itu kembali mengalir lagi... Apa yang dulu, itu akan terjadi; dan apa yang telah dilakukan akan terjadi, dan tidak ada sesuatu pun yang baru di bawah matahari.”

Arti mendalam dari kata-kata tersebut adalah bahwa sifat manusia tidak berubah, begitu pula perilaku manusia tidak berubah. Empat orang dari generasi kita terkenal di bidang ekonomi dengan mengandalkan kebenaran ini: Arthur Pigou, Charles Dow, Bernard Baruch, dan Ralph Nelson Elliott.

Ratusan teori telah dikemukakan tentang naik turunnya bisnis, yang disebut siklus bisnis: perubahan jumlah uang beredar, kekurangan atau kelebihan persediaan, perubahan perdagangan dunia terkait dengan peristiwa politik, tingkat konsumsi, belanja modal, bahkan bintik matahari dan kombinasi planet. Ekonom Inggris Pigou mereduksi semua keragaman ini menjadi “persamaan manusia”. Menurut Pigou, gejolak bisnis yang naik turun disebabkan oleh optimisme yang berlebihan yang kemudian diikuti oleh pesimisme yang berlebihan. Pendulum berayun terlalu jauh ke satu sisi dan terjadi kelebihan pasokan; pendulum berayun terlalu jauh ke arah lain dan terjadi kerugian. Gerakan berlebih dalam satu arah menghasilkan gerakan berlebih ke arah lain, dan seterusnya, rangkaian perubahan yang tak ada habisnya antara diastol dan sistol.

Charles H. Dow, salah satu peneliti pergerakan pasar saham Amerika yang paling mendalam, menarik perhatian pada pengulangan tertentu dalam pergerakan spiral pasar yang berkelanjutan. Dalam kekacauan yang nyata ini, Dow memperhatikan bahwa pasar tidak seperti balon, yang terombang-ambing tanpa tujuan oleh angin, namun bergerak dalam urutan yang ketat. Dow mencanangkan dua prinsip, dan keduanya telah teruji oleh waktu. Yang pertama adalah pernyataan bahwa pasar selama tren naik utamanya ditandai dengan tiga ayunan ke atas. Ia melihat alasan fluktuasi pertama sebagai koreksi pesimisme harga yang berlebihan sebelum pergerakan turun; fluktuasi harga yang kedua disebabkan oleh membaiknya gambaran bisnis dan pendapatan perusahaan; fluktuasi ketiga dan terakhir disertai dengan penilaian saham yang berlebihan dan mendahului jatuhnya harga. Prinsip Dow yang kedua adalah bahwa pada titik tertentu di setiap pergerakan pasar, naik atau turun, akan terjadi pembalikan, sehingga menyebabkan pasar kembali dengan jumlah yang sama dengan atau lebih besar dari tiga per delapan ayunan. Meskipun Dow mungkin tidak secara sadar mengaitkan undang-undang ini dengan pengaruh faktor manusia, pasar dibentuk oleh manusia, dan kesinambungan atau pengulangan yang diperhatikan oleh Dow tentu lahir dari sumber ini.

Ralph Elliott(1871-1948), berprofesi sebagai akuntan, bekerja di bisnis restoran dan transportasi kereta api. Pada berbagai waktu ia bertugas di berbagai perusahaan kereta api di Meksiko dan beberapa negara Amerika Tengah lainnya. Pada tahun 1927, ia pensiun karena alasan kesehatan, akibat penyakit serius yang dideritanya di Guatemala, setelah itu ia menghabiskan beberapa tahun untuk memulihkan diri dengan susah payah di rumahnya di California.

Selama masa pemulihannya yang panjang, Elliott mengembangkan kemampuannya teoriperilaku pasar saham. Tampaknya ia sangat dipengaruhi oleh teori Dow, yang perlu dicatat, mempunyai banyak kesamaan dengan teorinya. Pada tahun 1934, dia menulis kepada Collins, yang saat itu menjadi editor buletin bursa Investment Advisory, dan mengatakan bahwa dia adalah pelanggan buletin Robert Rea dan, oleh karena itu, akrab dengan buku terakhir tentang teori Dow. Ia juga menulis bahwa konsep gelombang adalah "pelengkap yang sangat dibutuhkan teori Dow."

Elliott memberi tahu Collins tentang penemuannya dan menyatakan harapannya bahwa dia dapat bergabung dengan perusahaannya. Korespondensi yang hidup menyusul, dan tak lama kemudian Collins, yang percaya akan pentingnya penemuan Elliott, membantu Elliott memulai karir di Wall Street dan bahkan setuju untuk menerbitkan bukunya "The Wave Principle" pada tahun 1938. Collins juga memperkenalkan Elliott kepada editor majalah Financial World. Setelah itu, Elliott menulis serangkaian dua belas artikel yang menguraikan teorinya. Artikel-artikel tersebut diterbitkan pada tahun 1939.

Dan pada tahun 1946, dua tahun sebelum kematiannya, Elliott menulis karyanya yang paling penting "teori gelombang": “Hukum Alam - Rahasia Alam Semesta." Judul karyanya mungkin terdengar sedikit sombong. Faktanya adalah Elliott menganggap konsepnya tentang pasar sekuritas sebagai bagian dari keseluruhan yang jauh lebih besar - yaitu, hukum universal alam yang mengatur semua bidang kehidupan manusia. Meskipun akan sangat menarik untuk mempertimbangkan teori Elliott dari sudut pandang ini, namun kita terpaksa meninggalkan topik mendasar ini dan memperhatikan aspek-aspek teori gelombang yang berhubungan langsung dengan sekuritas. pasar.

Karya-karya Elliott mungkin akan terlupakan sepenuhnya jika bukan karena E. Bolton, yang pada tahun 1953 mulai menerbitkan karya-karya tentang teori gelombang sebagai suplemen tahunan pada majalah Bank Credit Analyst. Publikasi berlanjut selama empat belas tahun hingga kematian Bolton pada tahun 1967. Pada tahun 1960, Bolton menerbitkan sebuah buku "Prinsip Elliott Wave - Analisis Kritis(Elliott Wave Prinsip - A Critical Appraisal), yang menjadi karya besar pertama yang dikhususkan untuk teori gelombang sejak kematian pendirinya.

Pada tahun 1967, E. Frost terus menerbitkan suplemen, dan pada tahun 1970 ia menulis karya besar terakhirnya tentang teori Elliott, yang diterbitkan dalam suplemen “gelombang” majalah Bank Credit Analyst. Pada tahun 1980, Prechter menerbitkan kumpulan karya Elliott. Pembaca sekarang memiliki akses ke karya klasik Elliott yang sudah lama tidak dicetak lagi. Prechter sendiri dianggap sebagai salah satu pakar teori gelombang terkemuka. Dia menerbitkan buletin bulanan "Buletin Teori Elliott Wave", yang menyoroti tantangan penerapan konsep gelombang pada pasar ekuitas, suku bunga, dan logam mulia. Isu terkait penggunaan teori gelombang di pasar berjangka komoditas dibahas dalam buletin lain, juga diedit oleh R. Prechter, ditulis oleh D. Weiss.

Sebuah “zigzag” adalah konfigurasi korektif tiga gelombang yang diarahkan melawan tren utama. Pola ini dipecah menjadi urutan: 5-3-5. Gambar 8 menunjukkan contoh zigzag korektif untuk pasar bullish.

2. Gelombang bidang

Koreksi datar, tidak seperti koreksi zigzag, membentuk konfigurasi 3-3-5. Perlu diketahui bahwa pada contoh Gambar 10, 12, gelombang A terdiri dari tiga gelombang, bukan lima. Secara umum, gelombang datar lebih merupakan konfigurasi konsolidasi daripada koreksi. Ini menunjukkan kekuatan pasar bullish. Gambar 9-12 menunjukkan contoh gelombang bidang klasik.

Jadi, dalam pasar bullish, selama pemulihan, gelombang B mencapai puncak gelombang A, menunjukkan potensi pasar yang lebih tinggi. Wave terakhir C mengakhiri jalurnya di dasar wave A atau sedikit lebih rendah - berbeda dengan pola zigzag, yang jauh lebih rendah. Ada dua pengecualian pada konfigurasi koreksi datar klasik. Jenis pengecualian pertama ditunjukkan pada Gambar 13-16. Harap dicatat bahwa dalam pasar bullish (Gambar 13, 14), puncak gelombang B melampaui puncak gelombang A, dan gelombang C, pada gilirannya, jatuh di bawah dasar gelombang A.

Pengecualian kedua terjadi ketika gelombang B mencapai puncak gelombang A, sedangkan gelombang C tidak pernah mencapai dasar gelombang A. Tentu saja, dalam hal ini, pasar bullish memiliki potensi pasar yang lebih tinggi. Contoh penyimpangan dari aturan pasar bullish dan bearish ditunjukkan pada Gambar 17-20.

Koreksi datar versi terbaru menunjukkan adanya potensi pasar yang lebih besar. Ini disebut koreksi "berjalan". Contoh koreksi yang berjalan di pasar bullish ditunjukkan pada Gambar 21. Perhatikan bahwa gelombang b naik jauh di atas puncak gelombang a, sementara gelombang c tetap berada di atas puncak gelombang 1, yang, ingat, merupakan gelombang impulsif. Konfigurasi korektif ini cukup jarang terjadi; hal ini biasa terjadi pada pasar yang potensinya sangat besar sehingga koreksi tidak pernah terbentuk sepenuhnya.

3. Segitiga

Segitiga biasanya muncul pada gelombang keempat, sebelum pergerakan terakhir ke arah tren utama (mereka juga dapat muncul pada gelombang b, bagian dari konfigurasi korektif a-b-c). Jadi, dengan tren naik, segitiga dapat dicirikan sebagai pola bullish dan bearish pada saat yang bersamaan. Kami menyebutnya bullish karena segitiga menunjukkan dimulainya kembali tren naik. Dan bersifat bearish karena juga menandakan bahwa harga sedang mendekati puncak, yang biasanya terjadi setelah gelombang pertumbuhan lainnya.

Prinsip penafsiran segitiga menurut Elliott hampir sama dengan analisis klasik model tersebut. Namun, teori gelombang memungkinkan kita melakukan hal ini dengan lebih akurat. Dari analisis klasik diketahui bahwa segitiga biasanya merupakan pola kelanjutan tren - begitulah cara Elliott menggambarkannya. Dalam teori gelombang, segitiga merupakan karakteristik konfigurasi konsolidasi selama periode stagnasi.

Ini dibagi menjadi lima gelombang, yang masing-masing terdiri dari tiga gelombang. Elliott juga mengidentifikasi empat jenis segitiga yang berbeda - naik, menurun, simetris Dan memperluas. Pada Gambar 22 Anda melihat contoh keempat variasi pola tren naik dan turun.

Di pasar komoditas berjangka, pola grafis terkadang belum sepenuhnya terbentuk - tidak seperti pasar sekuritas, sehingga segitiga di sini hanya dapat memiliki tiga gelombang, bukan lima (namun, kita harus ingat bahwa persyaratan minimum untuk pembentukan segitiga tetaplah empat. titik, dua titik atas dan dua titik bawah, yang memungkinkan Anda menggambar dua garis tren konvergen). Menurut teori gelombang Elliott, gelombang kelima dan terakhir dari pola segitiga terkadang “menembus” garis tren, sehingga memberikan sinyal palsu, namun kemudian pergerakan berlanjut ke arah semula.

Menurut Elliott, kriteria pengukuran gelombang kelima dan terakhir setelah selesainya segitiga umumnya serupa dengan yang tradisional: setelah penembusan, pasar harus menempuh jarak yang sama dengan bagian terlebar dari segitiga (tingginya). Ada hal menarik lainnya di sini mengenai perkiraan kapan pasar akan mencapai titik puncak atau titik terendahnya. Menurut Prechter, puncak segitiga (yaitu titik di mana garis tren bertemu) sering kali berhubungan dengan momen selesainya gelombang kelima dan terakhir.

4. Kembar tiga dan tiga

Jenis gelombang korektif yang terakhir adalah konfigurasi kompleks, yang relatif jarang terjadi pada grafik, terdiri dari dua atau tiga model sederhana (Gambar 23,24). Pada contoh pertama (Gambar 23) kita melihat tujuh gelombang, yang merupakan kombinasi dari dua konfigurasi tipe a-b-c. Pada Gambar 24, tiga konfigurasi a-b-c bergabung membentuk sebelas gelombang. Perhatikan betapa miripnya pola kompleks ini dengan rentang perdagangan klasik (atau persegi panjang konsolidasi).

Ini menyimpulkan tinjauan kami tentang model utama teori gelombang Elliott. Selanjutnya, kita harus menyentuh dua fitur penting dari analisis gelombang - pertama, apa yang disebut “aturan alternatif” dan, kedua, pola pembangunan saluran harga.

Aturan pergantian

Dalam bentuknya yang paling umum, aturan atau prinsip ini menyatakan: Pasar biasanya tidak berperilaku sama dua kali berturut-turut.. Misalnya, jika terakhir kali suatu tren berubah, terbentuk pola tertentu, maka pada saat terjadi perubahan arah yang sama, kemungkinan besar hal tersebut tidak akan terjadi lagi. Aturan rotasi tidak dapat memberi tahu kita secara pasti apa yang akan terjadi pada pasar, namun aturan tersebut memberi tahu kita apa yang sebenarnya tidak boleh terjadi.

Penerapan yang lebih sempit dari aturan ini dalam praktik biasanya mengarah pada penentuan jenis koreksi apa yang diharapkan. Konfigurasi korektif cenderung bergantian. Dengan kata lain, jika gelombang korektif 2 adalah pola a-b-c sederhana, maka gelombang 4 kemungkinan besar membentuk konfigurasi yang kompleks - misalnya segitiga. Sebaliknya, jika gelombang 2 adalah pola yang kompleks, maka gelombang 4 akan menjadi pola sederhana. Contoh aturan pergantian ada pada Gambar 25.

Membangun saluran

Aspek penting lainnya dari teori gelombang adalah kegunaannya saluran harga. Menurut Elliott, menggambar saluran Forex adalah metode yang baik untuk mengidentifikasi target harga. Saluran tersebut juga mengkonfirmasi selesainya penghitungan gelombang. Setelah tren naik akhirnya terbentuk, saluran awal dibangun dengan menggambar garis tren naik utama di sepanjang dasar gelombang 1 dan 2. Kemudian, sejajar dengan itu, garis kedua ditarik melalui puncak gelombang 1, seperti yang ditunjukkan pada Gambar 26. Seringkali sepanjang tren naik, pasar tidak melampaui kedua garis ini.

Jika gelombang 3, yang mempercepat pergerakannya, keluar dari garis atas saluran, maka batas saluran baru perlu ditarik - melalui bagian atas gelombang 1 dan bagian bawah gelombang 2 (Gambar 26). Terakhir, garis saluran digambar di bawah dua gelombang korektif - gelombang kedua dan keempat - dan juga biasanya di atas puncak gelombang 3 (Gambar 27). Jika gelombang 3 sangat kuat (yaitu memanjang), garis atas dapat ditarik di atas puncak gelombang 1. Gelombang kelima harus mendekati batas atas saluran sebelum selesai. Saat membangun saluran untuk tren jangka panjang, disarankan untuk menggunakan grafik semi-logaritmik bersama dengan grafik aritmatika.

Gelombang 4 sebagai area support

Sebagai penutup pembahasan model gelombang dan konsep terkait lainnya dari teori Elliott, perlu disinggung satu poin penting lagi - fungsi gelombang 4 sebagai area support jika terjadi penurunan harga berikutnya. Setelah lima gelombang tren naik berlalu dan pasar memasuki fase bearish, biasanya gelombang tersebut tidak turun satu derajat lebih rendah di bawah gelombang keempat sebelumnya, yaitu gelombang keempat dari tren naik sebelumnya. Biasanya, bagian bawah gelombang keempat akan menahan penurunan harga, meskipun terdapat pengecualian pada aturan ini. Pola ini bisa sangat berguna dalam menentukan target harga maksimum untuk pasar bearish.

Angka Fibonacci - dasar matematika dari teori gelombang

Apa kesamaan Leonardo Fibonacci, seorang ahli matematika abad ketiga belas, dengan Teori Elliott Wave dan dinamika pasar saham? Ada banyak kesamaan. Seperti yang diakui Elliott sendiri dalam Law of Nature-nya, dasar matematika dari teorinya adalah rangkaian angka yang ditemukan (atau, lebih tepatnya, ditemukan kembali) oleh Fibonacci pada abad ketiga belas. Untuk menghormatinya, urutan yang dia temukan mulai disebut " Angka Fibonacci".

Fibonacci menerbitkan tiga karya besar pada masanya, yang paling terkenal disebut “Liber Abaci” (diterjemahkan dari bahasa Latin: “Buku Perhitungan”). Berkat buku ini, Eropa mempelajari sistem bilangan Indo-Arab, yang kemudian menggantikan bilangan tradisional Romawi pada masa itu. Karya Fibonacci sangat penting bagi perkembangan matematika, fisika, astronomi dan teknologi selanjutnya. Dalam "Libel Abaci" Fibonacci memberikan barisan bilangannya sebagai solusi masalah matematika - menemukan rumus perkembangbiakan kelinci. Urutan numeriknya adalah: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 ...

Deret Fibonacci sangat menarik kekhasan, tidak sedikit di antaranya - hubungan yang hampir konstan antar angka.

Jumlah dua bilangan yang berdekatan sama dengan bilangan berikutnya dalam barisan tersebut. Misalnya: 3+5=8, 5+8=13 dan seterusnya.
Sikap bilangan apa pun dalam barisan berikutnya mendekati 0,618 (setelah empat bilangan pertama). Misalnya: 1/1=1,00; 1/2=0,50; 2/3=0,67; 3/5=0,60; 5/8=0,625; 13/8:=0,615; 13/21=0,619 dan seterusnya. Perhatikan bagaimana nilai rasio berfluktuasi di sekitar nilai 0,618, dengan kisaran fluktuasi secara bertahap menyempit; dan juga berdasarkan nilai: 1,00; 0,50; 0,67. Di bawah ini kita akan membahas pentingnya analisis rasio dan menentukan tingkat persentase panjang koreksi.
Sikap bilangan apa pun dengan bilangan sebelumnya kira-kira sama dengan 1,618 (kebalikan dari 0,618). Misalnya: 13/8=1,625; 21/13=1,615; 34/21=1,619. Semakin tinggi angkanya, semakin mendekati nilai 0,618 dan 1,618.
Sikap dari bilangan berapa pun, bilangan berikutnya setelahnya mendekati 0,382, dan bilangan sebelum mendekati 2,618 setelah satu). Misalnya: 13/34=0,382; 34/13=2,615.

Deret Fibonacci berisi hubungan atau koefisien menarik lainnya, namun yang baru saja kami berikan adalah yang paling penting dan terkenal. Seperti yang sudah kami tekankan di atas, sebenarnya Fibonacci bukanlah penemu barisannya. Faktanya adalah koefisien 1,618 atau 0,618 diketahui oleh ahli matematika Yunani kuno dan Mesir kuno, yang menyebutnya " koefisien emas" atau " rasio emas".

Kami menemukan jejaknya dalam musik, seni visual, arsitektur, dan biologi. Orang Yunani menggunakan prinsip "bagian emas" dalam pembangunan Parthenon, orang Mesir - Piramida Agung Giza. Sifat-sifat “koefisien emas” sudah diketahui oleh Pythagoras, Plato dan Leonardo da Vinci.

Beberapa peneliti telah mencoba menemukan jejak deret Fibonacci di area yang sama sekali tidak terduga. Seseorang mengukur rata-rata tinggi pusar enam puluh lima wanita. Ternyata angkanya 0,618. Ini bisa dibilang keingintahuan, namun tetap harus diakui bahwa bilangan Fibonacci ditemukan di mana-mana - secara harfiah di setiap bidang kehidupan manusia.

Spiral logaritmik

Dalam bab ini, kita tidak akan menganalisis secara mendalam konsep-konsep seperti "rasio emas", "persegi panjang emas" dan "spiral logaritmik", belum lagi dasar matematika dari teori gelombang dan deret bilangan Fibonacci itu sendiri. Namun, perlu disebutkan bahwa berdasarkan “koefisien emas” adalah mungkin untuk membangun apa yang disebut “ spiral logaritmik", yang diyakini sebagian menjelaskan prinsip pertumbuhan universal, suatu hukum tertentu yang umum di seluruh alam semesta kita.

Dipercayai bahwa spiral mempertahankan bentuk yang konstan, apa pun bentuknya. Prinsip spiral mencakup seluruh rangkaian elemen alam - dari yang terkecil hingga yang sangat besar. Mari kita berikan dua contoh saja: cangkang siput di satu sisi, dan bentuk galaksi kita di sisi lain. Dalam kedua kasus tersebut, kita menghadapi hal yang sama spiral logaritmik(contoh lainnya adalah telinga manusia). Dinamika pasar sekuritas diyakini harus mengikuti spiral yang sama, karena spiral tidak hanya merupakan contoh yang sangat baik dari manifestasi psikologi massa, tetapi juga merupakan salah satu bentuk perkembangan alami yang menentukan seluruh kemajuan umat manusia.

Rasio Fibonacci dan Persentase Panjang Retracement

Kami telah mengatakan bahwa tiga aspek terpenting dari teori Elliott adalah bentuk gelombang, rasio gelombang, dan waktu. Kita telah membahas konfigurasi gelombang - ini adalah karakteristiknya yang paling penting, melebihi dua lainnya yang penting. Sekarang kita akan membicarakannya penerapan praktis rasio Fibonacci dan persentase panjang koreksi berdasarkan pada mereka. Rasio-rasio ini dapat digunakan dalam analisis dinamika harga dan timing pasar, meskipun dalam kasus terakhir rasio ini dianggap kurang dapat diandalkan. Nanti kita akan kembali ke pertanyaan tentang aspek waktu dalam teori gelombang.

Pertama-tama, jika Anda melihat contoh (Gambar 1), Anda akan melihat bahwa angka Fibonacci selalu terlihat dalam sifat siklus pola gelombang utama. Jadi, satu siklus lengkap terdiri dari delapan gelombang - lima naik dan tiga turun. Seingat kita, angka 3 dan 5 termasuk dalam barisan ini. Pemecahan gelombang lebih lanjut menjadi gelombang yang lebih kecil menghasilkan tiga puluh empat seratus empat puluh empat gelombang - lagi-lagi angka Fibonacci.

Namun, pembenaran matematis terhadap teori gelombang, yang seperti telah berulang kali ditekankan, didasarkan pada deret bilangan Fibonacci, tentu saja tidak hanya sekedar menghitung gelombang. Hubungan proporsional, yang dinyatakan dalam nilai numerik, muncul antara gelombang yang berbeda. Yang paling umum adalah sebagai berikut Rasio Fibonacci:

Karena hanya satu dari tiga gelombang impuls yang diperpanjang, dua gelombang lainnya memiliki panjang dan waktu penyelesaian yang sama. Jika gelombang kelima diperpanjang, gelombang 1 dan 3 seharusnya hampir sama. Ketika gelombang ketiga meluas, gelombang 1 dan 5 akan kurang lebih sama.
Titik acuan minimum puncak gelombang 3 adalah titik yang koordinatnya diperoleh dengan mengalikan panjang gelombang 1 dengan 1,618 dan menjumlahkan hasil kali dengan indikator dasar gelombang 2, yaitu dengan nilai yang sesuai dengan itu. titik terendah.
Titik tinggi gelombang 5 dapat ditentukan dengan mengalikan panjang gelombang 1 dengan 3,236 (2 x 1,618). Produk yang dihasilkan harus ditambahkan ke nilai atas atau bawah gelombang 1. Dengan demikian, kita akan memperoleh pedoman maksimum atau minimum.
Ketika gelombang 1 dan 3 sama dan gelombang 5 diperkirakan akan memanjang, maka dapat diperoleh target harga sebagai berikut. Pertama, Anda harus mengukur jarak dari dasar gelombang 1 ke puncak gelombang 3, dan mengalikannya dengan 1,618. Hasil perkaliannya, selanjutnya, ditambahkan ke nilai titik terendah gelombang 4.
Selama koreksi (dalam kasus koreksi zigzag normal tipe 5-3-5), gelombang c seringkali mencapai panjang gelombang a.
Kemungkinan panjang gelombang c juga dapat diukur dengan mengalikan 0,618 dengan panjang gelombang a, dan mengurangkan hasil kali dari nilai dasar gelombang a.
Dalam kasus koreksi datar 3-3-5 di mana gelombang b mencapai atau bahkan tumpang tindih dengan puncak gelombang a, gelombang c akan menjadi sekitar 1,618 kali panjang gelombang a.
Dalam segitiga simetris, rasio setiap gelombang berikutnya dengan gelombang sebelumnya kira-kira 0,618.

Ekspresi persentase panjang retracement berdasarkan rasio Fibonacci Meskipun ada rasio lain, rasio yang kami berikan di atas adalah yang paling umum digunakan. Koefisien ini membantu menentukan target harga untuk gelombang impulsif dan korektif. Namun, target harga juga dapat ditetapkan menggunakan persentase panjang koreksi.

Nilai paling umum untuk rasio tersebut adalah 61,8% (biasanya dibulatkan menjadi 62%), 38%, dan 50%. Seperti yang Anda ingat, kami telah mengatakan bahwa lamanya koreksi adalah nilai yang dapat diprediksi dan, dalam persentase, biasanya sama dengan 33%, 50% dan 67% dari pergerakan pasar sebelumnya. Namun dengan menggunakan deret angka Fibonacci, nilai persentase panjang koreksi dapat ditentukan lebih akurat lagi. Jadi, dengan tren yang kuat, panjang koreksi minimum biasanya sekitar 38%. Dalam kasus tren lemah, panjang koreksi biasanya tidak melebihi 62%.

Kami telah menyebutkan di atas bahwa rasio Fibonacci mendekati 0,618 dimulai dari angka kelima. Tiga nilai pertama pada rangkaian koefisien adalah: 1/1 (100%), 1/2 (50%), 2/3 (67%). Rasio 50% yang terkenal dari panjang koreksi sebenarnya adalah rasio Fibonacci, begitu pula koreksi yang mencakup 2/3 dari pergerakan sebelumnya (koreksi sepertiga dari pergerakan sebelumnya juga sesuai dengan teori Elliott sebagai rasio Fibonacci. - rasio angka apa pun ke angka berikutnya hingga satu). Pengembalian harga secara menyeluruh (100%) ke level di mana pasar bull atau bear sebelumnya dimulai menandai area support atau resistance yang penting.

Referensi waktu berdasarkan angka Fibonacci

Sampai saat ini kita hanya menyinggung masalah aspek waktu dalam analisis gelombang. Tidak ada keraguan bahwa ada juga hubungan waktu di pasar, yang didasarkan pada deret Fibonacci. Namun, hal ini lebih sulit untuk diprediksi, itulah sebabnya beberapa pengikut Elliott menganggap waktu sebagai hal yang paling tidak signifikan dari tiga komponen teori gelombang. Target waktu ditetapkan dengan penghitungan progresif dari pasar ekstrem yang paling signifikan.

Grafik harian menghitung jumlah hari perdagangan sejak titik balik yang signifikan. Dalam hal ini, Anda dapat memperkirakan bahwa puncak atau dasar pasar berikutnya akan terjadi tepat pada hari Fibonacci, yaitu pada hari perdagangan ke-13, 21, 34, 55, atau 89 di masa depan. Perhitungan dilakukan dengan cara yang sama pada grafik mingguan, bulanan atau bahkan tahunan. Dengan demikian, titik atas atau bawah pasar yang signifikan ditemukan pada grafik mingguan, dan kemudian dicari referensi waktu yang sesuai yang bertepatan dengan salah satu angka Fibonacci.

Tiga aspek teori gelombang - analisis gabungan

Situasi analitis yang ideal terjadi ketika konfigurasi gelombang, hubungan dan waktunya memberikan gambaran yang konsisten. Misalkan studi pola gelombang menunjukkan bahwa gelombang kelima telah selesai, telah menempuh jarak yang sama dengan 1,618 kali jarak dari titik terendah gelombang 1 ke titik tertinggi gelombang 3, dan akhirnya, sejak awal Dari tren tersebut, pasar telah bergerak dari harga terendah terakhir selama tiga belas minggu, dan tiga puluh empat minggu - dari harga maksimum terakhir. Mari kita asumsikan lebih lanjut bahwa gelombang kelima berlangsung selama dua puluh satu hari. Berdasarkan hal ini, kita dapat menyimpulkan bahwa pasar hampir mencapai puncak yang signifikan.

Studi grafik harga di pasar sekuritas menunjukkan bahwa hubungan waktu dari dinamika pasar mematuhi hukum deret angka Fibonacci. Namun, kompleksitas analisisnya terletak pada kenyataan bahwa kemungkinan hubungan semacam ini cukup beragam. Referensi waktu berdasarkan deret Fibonacci dapat dihitung dari atas ke atas, dari atas ke bawah, dari bawah ke bawah dan terakhir dari bawah ke atas. Faktanya, hubungan semacam ini mudah terjalin. Namun, seiring berkembangnya tren, tidak selalu jelas tren mana yang signifikan.

Fitur penerapan teori gelombang Elliott dalam studi sekuritas dan pasar berjangka komoditas

Kita telah membahas beberapa perbedaan yang muncul dalam analisis gelombang pasar sekuritas, di satu sisi, dan komoditas berjangka, di sisi lain. Misalnya, di pasar sekuritas, gelombang 3 biasanya meluas, dan di pasar komoditas, gelombang 5. Aturan pasar sekuritas yang konsisten, yang menyatakan bahwa gelombang 4 tidak pernah tumpang tindih dengan gelombang 1, sering kali dilanggar di pasar komoditas (harga grafik untuk kontrak berjangka, persilangan intraday dapat terjadi). Terkadang grafik harga pasar tunai menunjukkan pola gelombang yang lebih jelas dibandingkan grafik berjangka. Penggunaan grafik jangka panjang di pasar komoditas berjangka dapat menyebabkan distorsi, yang pada gilirannya tercermin dalam konstruksi pola gelombang Elliott jangka panjang.

Mungkin perbedaan yang paling signifikan antara kedua jenis pasar ini adalah bahwa tren kenaikan yang besar di pasar komoditas dapat “dibendung”. Dengan kata lain, harga tertinggi pasar bullish tidak selalu melebihi harga tertinggi sebelumnya. Di pasar komoditas, reli lima gelombang penuh mungkin tidak mencapai puncak pasar bullish sebelumnya. Keadaan ini sangat penting; Keberadaan spiral pertumbuhan jangka panjang di pasar komoditas, yang sangat penting untuk analisis pasar saham, masih dipertanyakan. Yang terakhir, karakteristik lain dari pasar komoditas adalah pola gelombang yang paling jelas muncul setelah pasar breakout dari titik terendah jangka panjang.

Perlu diingat bahwa teori Elliott diciptakan untuk menganalisis indeks pasar saham yaitu indeks Dow Jones. Kurang cocok untuk menganalisis harga saham individu. Kemungkinan besar hal ini tidak efektif untuk beberapa pasar berjangka yang kurang aktif, karena teori gelombang antara lain didasarkan pada analisis psikologi massa.

Kesimpulan

Mari kita rangkum secara singkat, rangkum ketentuan-ketentuan utama teori gelombang, dan kemudian tunjukkan bidang-bidang spesifik penerapan praktisnya.

Siklus pasar bullish yang lengkap terdiri dari delapan gelombang: lima gelombang naik diikuti oleh tiga gelombang turun.
Tren ini dibagi menjadi lima gelombang ke arah tren berikutnya dalam hierarki yang lebih panjang.
Koreksi selalu terdiri dari tiga gelombang.
Koreksi sederhana tersedia dalam dua jenis: zigzag (5-3-5) dan gelombang datar (3-3-5).
Segitiga biasanya terbentuk pada gelombang keempat (pola ini selalu mendahului gelombang terakhir). Segitiga juga bisa menjadi gelombang korektif B.
Gelombang apa pun adalah bagian dari gelombang yang lebih panjang dan dibagi menjadi gelombang yang lebih pendek.
Terkadang salah satu gelombang impuls diregangkan. Dua sisanya harus tetap sama dalam waktu dan durasi.
Dasar matematika dari teori gelombang Elliott adalah deret Fibonacci.
Jumlah gelombang yang membentuk suatu tren bertepatan dengan angka Fibonacci.
Rasio Fibonacci dan rasio panjang retracement berdasarkan rasio tersebut digunakan untuk menentukan target harga. Rasio lamanya koreksi terhadap pergerakan pasar sebelumnya seringkali sebesar 62%, 50% dan 38%.
Aturan pergantian memperingatkan bahwa Anda tidak boleh mengharapkan manifestasi dinamika harga yang sama dua kali berturut-turut.
Pasar bearish umumnya tidak boleh jatuh di bawah dasar gelombang keempat sebelumnya.
Gelombang 4 tidak boleh tumpang tindih dengan gelombang 1 (walaupun aturan ini terkadang dilanggar di pasar berjangka).
Aspek utama teori gelombang Elliott adalah (dalam urutan kepentingannya): bentuk gelombang, rasio gelombang, dan waktu.
Teori gelombang awalnya digunakan untuk menganalisis indeks saham, dan efektivitasnya tidak begitu tinggi dalam menganalisis dinamika harga saham tertentu.
Analisis gelombang menunjukkan hasil terbaik di pasar paling likuid.
Ciri utama pasar komoditas adalah fenomena “menahan” pergerakan harga selama tren naik.

"Prinsip Gelombang Elliott" dapat disebut sebagai alat teoretis paling komprehensif yang digunakan di pasar sekuritas dan berjangka. Ide Elliott didasarkan pada pendekatan yang lebih terkenal seperti teori Dow dan analisis pola harga klasik. Sebagian besar dari yang terakhir dijelaskan dengan sempurna dalam kaitannya dengan struktur gelombang. Teori gelombang didasarkan pada konsep “patokan harga”, yang melibatkan penggunaan rasio Fibonacci dan hubungan panjang koreksi berdasarkan rasio tersebut.

Teori gelombang menggabungkan banyak prinsip teoritis terkenal, namun Elliott melangkah lebih jauh: ia menyederhanakannya, sambil memperkenalkan elemen prediktabilitas yang lebih besar ke dalam analisis dinamika pasar. Seiring dengan segalanya, perlu diingat hal itu teori gelombang harus digunakan dalam kombinasi dengan alat analisis teknis lainnya. Dan, mungkin, tidak ada teori yang bisa menjawab semua pertanyaan. Dan sepertinya pergerakan pasar komoditas tidak dapat dijelaskan secara akurat dengan menggunakan teori ini.

Terkadang struktur gelombang dengan jelas menunjukkan kemungkinan arah pasar, terkadang tidak. Ketika arah pasar tidak jelas, dan mereka mencoba memaksakannya ke dalam kerangka teori Elliott, sementara sepenuhnya mengabaikan metode analisis teknis lainnya, maka ini bisa disebut penyalahgunaan metode yang dalam kondisi lain bisa sangat merugikan. berguna. Sayangnya, penyalahgunaan sering kali menimbulkan konsekuensi yang mengerikan. Jauh lebih bijaksana untuk melihat gelombang Elliott hanya sebagai jawaban parsial terhadap teka-teki abadi dalam peramalan pasar. Efektivitas teori gelombang hanya meningkat bila digunakan bersama dengan alat analisis lainnya, dan peluang keberhasilannya meningkat.

Pelatihan strategi Elliott Wave

Apakah Anda ingin menutup 8 transaksi dari 10 transaksi dengan keuntungan?

Setelah mengikuti kursus khusus” Teori gelombang Elliott"kamu akan belajar
tambahkan posisi mengikuti tren dengan risiko minimal

Ikut serta dalam kursus khusus "Elliott Wave Theory" dan tutup perdagangan Anda dengan keuntungan!

Saya mempersembahkan buku forex terbaik tentang Elliott wave yang dapat Anda unduh secara gratis.

1 . Kursus analisis gelombang paling populer

Analisis gelombang biasanya menimbulkan kesulitan yang sangat besar. Kursus yang sangat populer akan membantu Anda dengan cepat dan jelas dengan banyak contoh dan pelajaran.

2. Ralph Elliott "Hukum Alam. Rahasia Alam Semesta"

Ini adalah buku karya bapak teori gelombang Elliott, Ralph Elliott, yang ditulis pada tahun 1946. Karya ini menyatukan semua karya Elliott sebelumnya dalam sebuah monograf terakhir. Ralph menyebut buku itu “Hukum Alam”, melalui prisma penemuannya, yang ditemukan pada grafik harga saham, ia menggambarkan “Hukum Ilahi” yang sebenarnya, menunjukkan prinsip yang dengannya masyarakat manusia berkembang, piramida kuno dibangun, dan oleh aturan apa yang mengatur setiap proses yang dapat ditelusuri terjadi di mana-mana di alam.

3. A. Frost, R. Prechter “Kursus Lengkap tentang Hukum Elliott Wave”

Gelombang Elliot adalah salah satu metode peramalan pasar yang paling populer. Penulis karya ini bukanlah ahli teori: salah satu pencipta buku ini adalah pemenang kejuaraan perdagangan pada tahun 1984; akun dengan uang sungguhan digunakan dalam karya tersebut. Pembuatnya memperingatkan: Anda tidak dapat langsung menguasai teori Elliott, terutama dari artikel-artikel terpisah di Internet, Anda perlu mempelajari tutorial ini dan menerapkan banyak usaha dan kesabaran. Panduan yang disajikan cocok untuk pekerjaan serius dan bijaksana bagi orang-orang yang benar-benar ingin memahami hukum dan rahasia gelombang.

4. J. Frost, R. Prechter “Prinsip Elliott Wave. Kunci Perilaku Pasar

Buku yang dihadirkan merupakan buku klasik sejati, karya edisi ke-20. Robert Prector dan J. Frost mungkin adalah penulis paling terkenal tentang topik gelombang Elliott, tentu saja setelah pencipta teorinya sendiri. Dengan bantuan buku yang disajikan, kebanyakan orang memahami teori ini dan berhak mengapresiasi serta menerapkannya dalam trading mereka.
Di tahun 30an, lahirlah sebuah metode yang mengubah pandangan masyarakat tentang sifat harga saham. Ditemukan keteraturan yang tidak menjadi usang, hukum-hukum yang menggerakkan harga pertukaran terungkap.

5. Boriskin V. Dalam "Analisis gelombang harmonik"

Kita dapat mengatakan ini adalah buku unik tentang analisis gelombang. Pedagang yang berlatih harus membaca buku ini; teori kompleks Elliott disederhanakan dan diperluas secara signifikan. Pekerjaan ini menggabungkan teori dengan praktik. Pengunjung akan dimanjakan dengan gambar berwarna yang jelas dan banyak penjelasan. Karya ini bukanlah suatu pelarian dari kenyataan dan bukan pula suatu teori yang jauh dari “kehidupan”. Karya ini ditulis oleh pedagang sungguhan, penulis memahami betapa pentingnya formulasi yang jelas dan kemampuan untuk menggunakan pengetahuan yang diperoleh segera setelah membaca. Buku ini telah menjadi “Pengetahuan” nyata yang menggabungkan dua pendekatan sekaligus: pendekatan yang dipraktikkan sebagian besar trader dan teori gelombang.

6. Bolton "Selesaikan karya tentang gelombang Elliott"

Salah satu karya paling awal tentang gelombang Elliott. Buku itu ditulis sejak lama pada tahun 60an abad ke-20. Penulis A.G. Bolton adalah orang yang terkesan dengan prediksi pasar dari metode ini. Namun, penulis tidak membatasi dirinya hanya pada menceritakan kembali secara singkat; Bolton mempunyai pemikiran dan pendapat kritisnya sendiri mengenai topik tersebut. Ada yang disederhanakan, ada pula yang ditambah. Gagasan utama menulis buku teks adalah untuk menghilangkan teori ketidakpastian, membuat aturan lebih jelas dan lebih mudah diakses untuk penggunaan praktis. Teori yang dijelaskan ditemukan oleh Elliott pada pertengahan tahun 30-an.

7. G. Neely "Menguasai Analisis Elliott Wave"

Sebuah buku tentang pendekatan ilmiah hukum gelombang Elliott. Metode yang disajikan adalah upaya pertama yang berhasil untuk merepresentasikan teori dengan algoritma yang ketat dan konsisten. Semua nuansa yang membentuk metode perkiraan dianalisis dengan cermat. Tidak ada yang berlebihan dalam buku ini, karya ini dibuat dan disempurnakan selama 10 tahun - penulis mengklaim bahwa setiap kalimat penting, Anda tidak boleh membaca karya yang tersirat. Subjek diungkapkan secara mendalam dan rinci; pembaca akan menghargai aksesibilitas bahasa, kesederhanaan presentasi dan kualitas pengajaran. Para penulis mampu secara signifikan meningkatkan pengajaran yang dibuat hampir 100 tahun yang lalu, menemukan model-model baru yang sebelumnya tidak diketahui, semua ini meningkatkan signifikansi dan nilai metode ini.

8. Dmitry Vozny “Elliott Code: analisis gelombang pasar forex"

Sebuah buku karya penulis Rusia tentang gelombang Elliott. Materinya diadaptasi untuk pasar Forex; Vozny sendiri adalah analis terkemuka di broker Forex Alpari, seorang peneliti dan penulis berbakat. Penulis tidak hanya menceritakan kembali teori yang pernah dibuat, ia juga pencipta model cabangnya sendiri dengan markup yang unik dan banyak tambahan serta klarifikasi. Karya ini disetujui oleh guru gelombang - Prektor, penulis manual terkenal tentang analisis gelombang, seorang ahli yang diakui di bidang ini, yang merupakan guru dekade 80-an.

9. Vozny "Kursus Singkat tentang Hukum Elliott Wave"

Anda dapat menyebut brosur ini sebagai bagian kedua dari buku Vozny “The Elliott Code”; tidak seperti yang pertama, manual setebal 84 halaman ini memberikan ringkasan teori secara keseluruhan, yang akan berguna bagi trader yang mempraktekkan teori ini secara langsung dalam trading. Tujuan buku ini bukan untuk mengajari Anda gelombang Elliott, namun hanya untuk memperkuat, mengulangi, dan menggeneralisasi materi. Tentu saja, Anda sebaiknya tidak mulai mempelajari teori dari buku ini. Lebih baik membacanya ketika Anda sudah mengetahui materinya, tetapi merasa masih ada kekurangan atau hanya ingin memiliki “lembar contekan”. Setelah mempelajari teorinya, Anda mungkin dapat membuat keputusan yang lebih berpandangan jauh ke depan dalam memperkirakan harga instrumen yang dipilih; visi Anda akan menjadi lebih luas dan global.

10. Balan "Prinsip Elliott Wave: Penerapan pada Pasar Forex"

Sebuah buku tentang teori gelombang, yang diadaptasi khusus untuk pasar Forex. Volume materinya tidak signifikan: 109 halaman, namun ini merupakan nilai tambah - selalu lebih baik memiliki ringkasan yang jelas daripada buku yang berair. Pasar valas dimulai pada tahun 70an, setelah pecahnya perjanjian Bretton Woods dan transisi ke nilai tukar mengambang bebas. Selama ini, banyak hal yang berubah. Keruntuhan tahun 1987 menunjukkan bahwa Forex adalah pasar yang paling likuid dan transparan. Penulis, ketika membuat bukunya, berusaha membuat produknya ramah dan mudah dipahami oleh pembaca. Tutorial ini terdiri dari 8 bagian: pengenalan teori, konsep utama, gelombang yang menyimpang dari norma, petunjuk praktis, titik kesulitan, rencana perdagangan, contoh nyata untuk penggunaan praktis, pemikiran tentang masa depan teori.

11. Joseph "Analisis Elliott Wave yang Disederhanakan"

Bukunya kecil - hanya 80 halaman. Penulis tentang buku itu. Mayoritas, sekitar 90 persen trader, menolak menggunakan gelombang Elliott dalam trading, dengan alasan bahwa gelombang tersebut tidak berfungsi sama sekali. Pada awalnya saya berpikiran sama, tetapi setelah menerapkan pendekatan sederhana pada metode ini dan berdagang dengan mereka selama tujuh belas tahun, saya menyadari bahwa spekulator mengalami kerugian besar dengan meninggalkan Elliott wave. Ini adalah satu-satunya metode yang menentukan kekuatan dan waktu suatu tren. Alasan utama ditinggalkannya sistem ini adalah kebingungan, aturan yang rumit dan ambigu. Setelah banyak kerja keras dan memakan banyak waktu, akhirnya dimungkinkan untuk menciptakan sebuah teori sederhana yang hanya menerapkan prinsip-prinsip yang tepat dan konsisten.

12. Safonov “Penggunaan praktis gelombang Elliott dalam perdagangan: diagnostik, perkiraan, dan pengambilan keputusan”

Tutorialnya terdiri dari 3 bagian. Yang pertama adalah bagian pendahuluan. Dia akan berbicara tentang esensi teori dan tempatnya dalam lingkungan perdagangan. Bagian kedua akan menguraikan kelebihan dan kekurangan teori ini, Anda akan mempelajari metodologi dan psikologi teori Elliott dan mendapatkan pemahaman Anda. Kekurangan mempunyai tempatnya di bagian ini; mereka akan diidentifikasi di bagian ini. Materi tersebut akan mendorong pembaca pada pendapatnya sendiri tentang teori tersebut. Bagian terakhir, ke-3 ditujukan untuk para pedagang dagang.

Lebih banyak lagi buku tentang lusinan topik bursa saham:

Perpustakaan Trader: lebih dari 150 buku tentang lusinan topik bursa saham

Bagaimana cara melengkapi pembelajaran dari buku?

Setiaphari pada hari kerja (dari 6:30 hingga 18:30 ) kelas online gratis diadakan - per minggulebih dari 50 (!)berbagai pelajaran – teori dan praktek trading. Dilakukan oleh guru secara real time, pelajaran praktis diajarkan pedagang yang benar-benar berpengalaman.

Gratis / tidak perlu registrasi. Ada obrolan. Saya merekomendasi!

Motivasi belajar trading - hasil dari trader sungguhan

jutawan (grafik profitabilitas, diskusi rinci tentang pekerjaan):

P Mengapa beberapa broker forex memiliki % klien yang sukses?

Mencapai hingga 40%, sedangkan untuk yang lainnya tidak mencapai 5% ?

Buku karya Alfred Frost dan Robert Prechter “Prinsip Elliott Wave. Kunci untuk Memahami Pasar" diterbitkan pada tahun 1978 dan menjadi buku klasik Wall Street. Buku tersebut menjadi sukses setelah membuktikan secara ilmiah teori pola yang mereplikasi diri, yang disebut gelombang Elliott. Salah satu penulis buku tersebut, R. Prechter, adalah pemenang Kejuaraan perdagangan akun uang riil yang diadakan pada tahun 1984. Pada kejuaraan ini, Prechter mencetak rekor yang belum dipecahkan oleh siapa pun.

Financial News menyebut Prechter sebagai "pewarta dan peramal sejati pergerakan pasar."

Harus dikatakan bahwa terjemahan buku “Prinsip Gelombang Elliott. kunci untuk memahami pasar" ke dalam bahasa Rusia sangatlah sulit. Sebagian besar konsep yang digunakan dalam kursus ini tidak memiliki arti tertentu dalam bahasa Rusia. Oleh karena itu, pilihan terjemahan untuk beberapa istilah dilengkapi dengan nama asli dalam bahasa Inggris.

Baru-baru ini, gagasan bahwa pergerakan pasar dapat membentuk pola sangat dipertanyakan. Namun telah ditetapkan bahwa struktur model adalah sifat fundamental dari sistem kompleks yang melibatkan pasar keuangan. Beberapa sistem mengalami apa yang disebut “pertumbuhan terputus-putus”, yaitu periode pertumbuhan yang diikuti oleh fase penurunan atau penurunan pertumbuhan. Dalam hal ini, penyatuan fraktal terjadi pada model yang ukurannya semakin besar. Pola seperti inilah yang Elliott terapkan dalam pergerakan pasar sekitar enam puluh tahun yang lalu.

Saat meneliti pasar keuangan, Elliott memperhatikan bahwa harga bergerak dalam pola tertentu yang dapat dikenali. Dia kemudian mempelajari, memberi nama dan mengilustrasikan model-model ini. Prinsip gelombang adalah salah satu metode peramalan terbaik dan penjelasan rinci tentang perilaku pasar, yang memungkinkan diperolehnya sejumlah besar informasi tentang situasi pasar. Banyak pelaku pasar Forex yang berhasil menggunakannya untuk berinvestasi dan berdagang.

Mengingat iklim ekonomi yang tidak dapat diprediksi yang mencakup depresi, perang, dan pemulihan pascaperang, Hukum Gelombang Elliott sangat cocok dengan peristiwa-peristiwa ini dan perkembangannya, sehingga menunjukkan pentingnya hal tersebut. Artinya perilaku masyarakat berubah dan berkembang dalam beberapa pola yang dapat dikenali. Dengan menggunakan data pasar saham sebagai alat utamanya, Elliott menemukan bahwa lintasan harga yang terus berubah membentuk pola terstruktur khusus yang mencerminkan keharmonisan alam. Berdasarkan fenomena tersebut, ia membentuk sistem rasional untuk menganalisis pasar.

Elliott mengidentifikasi total 13 pola pergerakan, yang disebutnya “gelombang”. Pola-pola ini terus muncul dalam arus harga pasar. Bentuknya serupa, tetapi tidak selalu dalam amplitudo atau waktu. Dalam karya “Prinsip Gelombang Elliott. Kunci untuk Memahami Pasar" merinci bagaimana pola gelombang ini terhubung untuk membentuk versi yang lebih besar dari pola yang sama. Singkatnya, Hukum Gelombang adalah katalog pola perubahan harga dan prediksi kemungkinan besar terjadinya pola tersebut.

Deskripsi Elliott adalah seperangkat pedoman dan aturan empiris untuk menjelaskan perilaku pasar. Meskipun teori Elliott saat ini merupakan alat prediksi terbaik, pada awalnya teori tersebut tidak demikian. Nilai utama dari Hukum Gelombang adalah memberikan kerangka kerja untuk menganalisis pasar. Lingkungan ini menjadi dasar pemikiran disiplin dan kemampuan menganalisis kondisi dan prospek pasar secara umum. Terkadang, keakuratan teori ini dalam mengidentifikasi dan memprediksi perubahan arah pasar sungguh luar biasa. Banyak bidang aktivitas manusia yang tunduk pada hukum gelombang, namun di pasar saham hukum ini paling mudah diterapkan.

Tentang apa buku "Prinsip Elliott Wave. Kunci Memahami Pasar"?

Kejeniusan Elliott terletak pada proses intelektual disiplin yang berfokus pada pemeriksaan grafik Dow Jones Industrial Average dan pendahulunya dengan sangat hati-hati dan presisi sehingga ia menciptakan prinsip-prinsip yang saling terkait yang menggambarkan setiap pergerakan pasar yang diketahui. Pada pertengahan tahun 40an. Dow mendekati angka 100. Pada saat ini, Elliott, bertentangan dengan prediksi sebagian besar analis, memperkirakan pemulihan yang kuat selama beberapa dekade yang akan melebihi semua ekspektasi. Dengan demikian, sejarah penggunaan pendekatan gelombang disertai dengan prediksi fenomenal tersebut.

N. R. Elliott memiliki asumsi sendiri mengenai makna dan asal usul model yang ditemukannya. Mereka dijelaskan secara rinci dalam buku “Prinsip Gelombang Elliott. kunci untuk memahami pasar" dalam Pelajaran No. 16-19. Sementara itu, kita dapat mengatakan bahwa semua model yang dijelaskan dalam Pelajaran No. 1-15 telah teruji oleh waktu.

Anda sering dapat mendengar interpretasi berbeda dari pola gelombang Elliott pada grafik pasar yang sama, terutama jika studi indeks yang tidak siap dan dangkal dilakukan oleh para ahli baru. Sebagian besar ketidakpastian dapat dengan mudah dihindari dengan mempelajari grafik pada skala harga semi-logaritmik dan linier (yaitu, pada sumbu harga - skala logaritmik, pada sumbu waktu - linier), mengikuti aturan dan pedoman yang ditetapkan dalam buku “Prinsip Gelombang Elliott . kunci untuk memahami pasar."

Di Internet Anda dapat menemukan banyak penggalan dan penceritaan kembali masing-masing bab buku ini, namun memberikan gambaran umum tentang teori gelombang dan sangat diragukan bila digunakan dalam praktik. Untuk sepenuhnya memahami signifikansi prognostik dan fundamental dari hukum gelombang, penting untuk membaca keseluruhan kursus “Prinsip Gelombang Elliott. kunci untuk memahami pasar."

Buku “Prinsip Gelombang Elliott. kunci untuk memahami pasar" ditujukan untuk pedagang yang baru mengenal analisis gelombang dan pedagang yang berhasil menerapkan teori Elliott dalam praktik. Perlu dicatat bahwa materi dalam buku ini memiliki keunikan tersendiri, karena penekanannya ditempatkan pada pasar Forex, sedangkan buku lain yang membahas analisis gelombang terutama menggunakan contoh pasar sekuritas dan berjangka.

Jadi, karya “Prinsip Gelombang Elliott. kunci untuk memahami pasar" dibagi menjadi delapan bagian tematik. Bagian pertama hampir seluruhnya dikhususkan untuk awal mula analisis gelombang, di sini disajikan beberapa fakta sejarah, serta syarat-syarat terciptanya teori gelombang. Bagian berikut berisi katalog model gelombang dasar dan petunjuk rinci untuk penggunaan praktisnya. Bagian keenam memiliki manfaat praktis terbesar. Ini memberikan contoh rencana perdagangan, berdasarkan hasil analisis gelombang. Selain itu, contoh-contoh ini tidak terbatas pada model 5 gelombang standar. Pada bagian terakhir, penulis memberikan kesempatan kepada para pedagang untuk membiasakan diri dengan pandangan mereka tentang teori chaos dan fraktal.

Tidak diragukan lagi, buku “Prinsip Gelombang Elliott. Kunci untuk memahami pasar" adalah panduan yang sangat berguna bagi banyak pembaca. Trader yang berlatih bisa mendapatkan ide-ide baru yang akan membantu meningkatkan hasil trading secara signifikan. Bagi analis pasar Forex dan investor, buku ini akan memberikan alat tambahan untuk menilai kondisi pasar.